施懿宸 ▲
信息披露是ESG工作的基础工作，国务院国资委办公厅印发《关于转发<央企控股上市公司ESG专项报告编制研究>的通知》就是要解决我国企业信息披露不足的问题。
7月25日，国务院国资委办公厅印发《关于转发<央企控股上市公司ESG专项报告编制研究>的通知》（下称《通知》）。
《通知》中所指的《央企控股上市公司ESG专项报告编制研究》包括《中央企业控股上市公司ESG专项报告编制研究课题相关情况报告》《央企控股上市公司ESG专项报告参考指标体系》《央企控股上市公司ESG专项报告参考模板》。
《通知》转发的内容均来自国资委研究中心牵头的课题成果。该项研究课题是在国务院国资委产权管理局和社会责任局指导下，由国资委研究中心牵头，中国节能皓信环境顾问集团有限公司、北京绿色交易所有限公司、国新咨询有限责任公司以及中央财经大学绿色金融国际研究院等单位联合开展研究。 为进一步解读该项研究的背景和意义，“ESG行动”近日专访了中央财经大学绿色金融国际研究院高级学术顾问施懿宸教授。 以下为访谈内容。
《企业观察报》：您怎么看目前中国企业ESG建设整体上的不足与成就。
施懿宸：首先是信息披露问题。信息披露是ESG工作的“基础设施”，只有信息披露的完善，后期相关的指数排名、评级、投资活动以及金融产品开发等事项才能陆续展开。
目前，中国企业ESG信息披露工作有待完善，已公布的ESG报告质量参差不齐，泥沙俱下。这是国务院国资委给央企控股上市公司规定ESG专项报告标准的最重要原因。但我们也看到很多头部企业已经在ESG方面进行努力。从ESG信息披露情况来看，截至2023年6月30日，全部A股上市公司中有1729家独立披露了ESG/社会责任报告，占比33.05%；上交所上市公司中有967家独立披露了ESG/社会责任报告，占比43.40%；深交所上市公司中有759家独立披露了ESG/社会责任报告，占比27.09%；北交所上市公司中有3家独立披露了ESG/社会责任报告，占比1.49%。从ESG表现来看，也已经有中国企业在MSCI ESG评级中取得AA甚至AAA的评价。
此外，还有评价标准和报告标准不统一问题等，但这些问题不是企业自己能解决的，要依靠有关部门和社会各方的力量。
《企业观察报》：针对上述问题，研究央企控股上市公司ESG专项报告编制问题的目的、作用与意义何在？
施懿宸：编制这个报告的核心目的，就是解决信息披露的不足。目前，有相当一部分企业认为，既然披露标准不统一，要求披露的内容也不清楚，那么做这件事情的意义就不大了，所以积极性不高。现有的5000多家上市公司中，大多数公司并不知道编制ESG专项报告的标准要求是什么。有了参考标准，自然大有益处。
《央企控股上市公司ESG专项报告编制研究》的发布统一了央企上市公司发布的ESG报告框架，实现了重点内容的有效披露，央企上市公司发布的ESG专项报告将实现横向可对标、纵向可比较。后续在ESG信息披露顶层设计中可以参考《编制研究》在央企上市公司中的实施情况和反馈意见，制定统一的、强制性的企业ESG信息披露标准和规范要求，使我国开展制定统一规范的ESG信息披露标准路线更加清晰，最终助力我国ESG信息披露达到标准化、可量化的结果，以有效发挥ESG信息披露在助力高质量发展中的作用。
《企业观察报》：《央企控股上市公司ESG专项报告参考指标体系》是如何确定的？其科学性体现在什么地方？
施懿宸：一是指标尽可能量化；二是充分考虑到中国特色。《指标体系》分为14类一级指标、45项二级指标、132个三级指标，从环境、社会、治理三大维度来全面衡量央企控股上市公司在绿色运营、践行社会责任、可持续发展情况。《指标体系》涵盖了央企控股上市公司在环境、社会、治理三大领域的重点实践，将指标内容细化拆解到具体的制度、架构、管理与实践，三级指标以定量和定性指标相结合的形式进行呈现。此外，整套指标体系在寻求与国际标准的最大共识的基础上，又遵循了生态环境部、证监会等国内相关部门的政策文件和多项国家标准，具有中国本土化特色，例如“无障碍环境建设”“乡村振兴与区域协同发展”“党建引领”等指标的设置，都是ESG议题的中国式呈现。
《企业观察报》：专项报告编制时间表是怎么安排的？参与机构如何分工协作？
施懿宸：国务院国资委要求央企控股上市公司今年全面披露ESG报告，地方国企视情况而定，专项报告为央企上市公司信披服务，时间安排上也是尽可能满足这个要求。
除企业披露数量外，质量越来越成为市场关注的重点问题。国资委鼓励第三方参与报告和信披工作，以免企业“自吹自擂”。所选择的第三方当然必须具备专业资质和公信力，避免企业有“漂绿”行为的发生。我们绿金院从2016年就开始从事这一工作，已积累了7年经验。
2017年，在绿色评估体系的基础上，中财大绿金院自主创新开发了符合中国国情的本土化“ESG评估体系”，从环境保护、社会责任、公司治理三个维度的定性与定量指标以及公司的负面行为与风险来全面衡量企业ESG水平。基于自主研发的ESG评估方法学，中财大绿金院研发了全球领先的中国企业ESG数据库，覆盖企业范围包括全部A股上市公司、香港上市公司以及非上市发债企业。此外，中财大绿金院与多家上市公司合作，服务企业提升国际和国内ESG评级。中财大绿金院立足理论研究和实际需要，围绕中国绿色金融体系建设关键问题，牵头和参与撰写的绿色金融、ESG政策咨询报告多次获得高层领导批示，为中央和地方政府部门政策完善与制定提供专业意见和智力支持。
《企业观察报》：您之前一直强调ESG本土标准的重要性。具体来说，您觉得为什么要建立本土标准？
施懿宸：ESG是普遍的社会需求，但每个国家所处的发展阶段不同，其所重视的议题也不一样。比如有的非洲国家缺水，因而水资源对其就很重要。再比如一些国家缺电，所以电力资源就很重要。而西方发达国家很重视气候和生物多样性等问题。再比如国际重点关注性别平等，对于中国企业高管的性别多样化有所考量。
中国则介于二者中间。2016年，我们的本土标准中有“扶贫”指标；但到2020年，中国已全面建成小康社会，所以我们将“扶贫”更新为“共同富裕”“乡村建设振兴”等指标。这类标准是目前国际ESG标准中所没有的。
我们在设定类似指标时，都是“1+1”，即国际标准加上中国特色。这一做法从2016年就已开始。财政部之所以委托我们来比较国内国外指标异同，原因正是在此。
《企业观察报》：编制本土标准困难何在？
施懿宸：我们一直主张把我们的标准国际化，国际化不是单方面适应国际标准，而是要相互沟通，相互影响，当国内外标准出现差异时，必须多做国际交流。现在，国内外相关标准和监管体制还有比较大的差别，这就要靠相关的指数或产品在国际上夯实市场地位，让别人接受我们的标准。
《企业观察报》：本土标准和国际标准应当如何融合？在推动中外标准融合过程中会面临哪些挑战？
施懿宸：与之前提及的“1+1”相一致，对于国际标准能借鉴的就拿过来，不能借鉴的就暂时不用。但一定会加上现阶段中国发展过程中需要的本土标准，也要让国际了解我们的情况。
比如，在IIGF和国际相关机构的一项指数编制合作中，所用负面清单只延续UNGC指标，我们则用ESG专业沟通达成了共识，最终对方认可了相关判断。
施懿宸简介：
中财绿指（北京）信息咨询有限公司首席经济学家，新浪意见领袖，财新ESG30人专家。主要研究领域为ESG、绿色金融、能源金融、公司理财、资本市场实证、企业社会责任、投资组合与共同基金、财务风险管理。目前已带领团队建立国内外认可领先的ESG数据库（涵盖10000多家中国A股上市公司和发债主体）、碳数据库（ 2500多家企业碳排放数据）、环境压力测试数据库、环境信息披露系统等多项技术成果，为多家企业提供ESG战略咨询，为多家央企提供ESG培训，并参与国内外ESG相关研究课题。创刊ESG双周刊提高市场对可持续发展的深入理解。
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（编辑：王星）
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