同业存单基金是近年来公募基金市场的又一次成功探索,给偏好较低风险、有短期资金增值需求的投资者,提供追求较稳健收益的选择。
自2021年12月3日首批同业存单基金发售至今,一年的时间里,凭借其较低信用风险、流动性较好、追求稳健的优势,同业存单基金产品数量、规模稳步攀升。Wind数据显示,截至2022年12月6日,同业存单基金从一年前的首批6只已扩容至当前的46只,合计管理总规模超千亿,达1751.61亿元。
相比货币基金,同业存单指数基金久期更灵活,杠杆上限更高。相比短债基金,同业存单基金不收取申购赎回费,并且平均管理费和托管费也更低,同时由于产品大部分资产配置于同业存单,波动相对较小,长期收益也相对稳健,但预期收益可能略低于短债基金。
Wind数据显示,截至2022年11月30日,过去3年同业存单AAA指数、中证短债指数、货币基金指数年化收益率分别为2.82%、2.72%、2.18%;最大回撤分别为-0.17%、-0.25%、0%。同业存单指数性价比相对较高,收益相对优于货基及短债基金指数,但回撤介于两者之间。(指数业绩不代表基金业绩,过往业绩不预示未来业绩。)从持有期限角度,同业存单指数基金能够较好地填补货基与短债基金之间的空白,即持有期在7-30天之间的投资品种。尤其是在前期债券基金、中短债基金的净值震荡,很多理财产品的净值波动较大的情况下,凸显了同业存单AAA指数基金的信用风险相对较低的配置价值。
以民生加银中证同业存单AAA指数基金(016860)为例,该基金每日均可申购,投资门槛为1元,无认购费、申购费、赎回费,持有7天即可赎回,投资期限短、市场大、流动性好,且所投金融工具发行主体的信用评级较高,信用风险相对较低,适合有闲钱对流动性要求较高,以及打算配置较低风险、较低波动产品,追求稳健的投资者。
风险提示:以上内容不构成投资建议,请根据自身风险承受能力审慎选择合适产品,自主做出投资决策,承担投资风险。同业存单基金主要投资于同业存单,存在一定的违约风险、信用风险及利率风险。本基金对每份基金份额设定7天的最短持有期限,投资者或将面临流动性约束。基金管理人基于投资运作与风险控制的需要,可能拒绝或部分拒绝投资者的认申购申请。本基金采用市值法估值,存在净值波动,投资者可能会遭受损失。投资者投资于本基金面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券暂停上市、摘牌或违约等潜在风险。基金有风险,投资需谨慎。
(编辑:王星)
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