“固收+”总规模近2万亿,鹏华宁华成理财替代绩优品

来源:  中国网络信息网       发布时间:2022-2-17 14:40  |  

在市场结构分化行情明显及理财净值化大趋势下,“固收+”产品以其低波动、低回撤和较好长期持有体验等优势,受到越来越多中低风险投资者的追捧。Wind数据显示,截至2021年末,“固收+”产品数量已达1066只,总规模逼近2万亿。

其中,鹏华基金固收团队在“固收+”领域深耕细作,管理规模近九百亿,在136家基金管理人中位列第五。作为团队的“固收+”代表作,由基金经理汪坤管理的鹏华宁华一年持有期混合基金(A类011414;C类011415),自成立以来尤为注重平衡投资收益与回撤控制,成为不少投资者的理财替代佳品。

“固收+”作为一种策略,一方面可以力争中长期业绩超过纯债基金、货币基金等;另一方面可以控制组合的波动和回撤,给持有人带来比较好的持有体验。鹏华宁华一年持有期采用了典型的“固收+”策略配置资产,根据市场环境股债性价比进行仓位配置,其中股票仓位不超过30%。同时,还设置了一年持有期,引导投资者长期投资、耐心持有。根据银河数据,截至2022年2月11日,鹏华宁华一年持有A自2021年3月成立以来的净值增长率为4.24%。

作为鹏华固收团队的中坚力量,基金经理汪坤在“固收+”管理方面积累了丰富经验,鹏华宁华一年持有的过往表现,也印证了汪坤管理这只产品的初心,“希望打造一款自己以及家人也能购买的理财替代产品,会将业绩稳定性放在第一位,追求风险调整后收益机会。”据Wind数据显示,截至2022年2月11日,鹏华宁华一年持有A自成立以来的最大回撤、年化波动率分别为-0.61%、1.42%,同期同类产品均值分别为-3.36%、4.51%。

基于过往稳健业绩表现,鹏华宁华一年持有赢得众多个人投资者的信赖,越来越多普通投资者将其作为大类资产配置中的底仓资产长期持有。据四季报显示,截至2021年12月31日,鹏华宁华一年持有最新总规模为26.41亿元;据2021年中报显示,该基金持有人户数超1.6万户,个人持有比例为100%。

“固收+”是多资产配置的产品,更加考验管理机构的资产配置能力、股票投研能力、债券投研能力等多维度的投研能力和水平。相较于权益类产品,“固收+”对于回撤幅度的控制更加苛刻,对综合投资能力的要求也更高。为了打造长效投研机制,实现业绩良性增长,鹏华固收团队对基金经理的目标要求是具有穿越牛熊市场的能力,在牛市中跟住市场,在熊市中跑赢市场。因此,对于基金经理,建立了严格的选拔和考核机制,主要从大类资产配置能力、债券组合的久期选择能力、利率和信用的类属配置能力等进行考察,同时不定期以“组合复盘”形式,来考察和评价基金经理在特定投资阶段的投资实操情况。

值得一提的是,在团队支持方面,目前鹏华固收团队超65人,这支超豪华队伍构成了鹏华宁华一年持有等产品获得优异业绩的研究基石。此外,鹏华固收团队始终以风险管理为前提,良好控制和管理了信用风险、融资风险、货基偏离度风险等各类风险。这背后离不开21人“高配”信评团队的强劲支持,他们通过细致的分工、全行业覆盖,为团队贡献了强大的防雷能力。在理财净值化转型背景下,随着“固收+”产品长期业绩的释放,越来越多的投资者将认识到此类产品的价值,发展空间广阔,鹏华固收团队将在此赛道持续布局。

(本文不作为任何投资指导)

(编辑:王星

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