“零售之王”招商银行（600036.SH）在2020年交出一份亮眼成绩单。
3月19日晚间，招商银行披露的2020年年报。2020年，该行实现营收2904.8亿元，同比增长7.7%；净利润973.4亿元，同比增长4.82%。换而言之，招商银行2020年平均每日赚2.66亿元，远超日赚1.25亿元的贵州茅台（600519.SH）。
时代周报注意到，招商银行多项反映实际盈利能力的指标较上年却有所下降。报告显示，2020年，该行生息资产平均收益率为4.13%，同比下降25个基点；计息负债平均成本率1.73%，同比下降17个基点；净利差2.40%，净利息收益率2.49%，同比分别下降8个和10个基点。
招商银行行长田惠宇在年报致辞中指出，今天的招商银行可能是离大财富管理最近的幸运儿，“大财富管理是我们穿过未来的迷雾所能看到的、离3.0模式最贴近的方向，是‘轻型银行’纵深推进的高级型态，也是在低利率时代打造差异化竞争优势的战略支点。”
此外，招商银行还宣布了三大计划：招银理财子公司拟引入摩根资产管理作为战略投资者；启动招联消费金融上市研究工作；拟收购台州银行14.8559%股权。招商银行资管、消金和银行三大板块将迎来新的变局。
招银理财引入摩根资产管理
招商银行在公告中表示，为提高招银理财的经营管理水平，推进综合化经营战略，响应金融对外开放的政策，全资子公司招银理财拟引入外部战略投资者JPMorgan Asset Management（Asia Pacific）Limited（下称“摩根资产管理”）。
公告显示，本次增资以协议方式进行，经双方商议，战略投资者出资约26.67亿元。其中，约5.56亿元计入招银理财的注册资本。增资完成后，招银理财注册资本由50亿元增至约55.56亿元。届时，招商银行持股90%，战略投资者持股10%。
这也是首家引入战略投资者的银行理财子公司。实际上，招商银行与摩根资产管理拥有多年的良好合作基础。早在2019年，招商银行借招银理财成立之机，便与摩根资产管理达成战略伙伴关系。
招商银行认为，本次增资可深化与战略投资者合作的深度广度，有利于招银理财完善公司治理机制、建设自身能力，借鉴摩根资产管理作为国际领先资管机构在金融科技、投资研究、风险管理等方面的经验，进而推进公司综合化经营战略。
年报显示，截至报告期末，招银理财管理的理财产品余额（不含结构性存款 ）2.45万亿元，较上年末增长11.87%。其中，表外理财产品余额占比达99.97%，表外理财产品募集资金余额排名市场第二。
一位不便具名的金融分析师对时代周报记者表示，国内资管行业发展空间巨大，招行引入外资战投，有助于充实资本实力。同时，此举也意在借鉴国外成熟资管理念和经验，提升招商在资管行业的竞争力。通过与招行合作，外资机构的业务更加本土化，有助于外资机构在国内拓展业务，分享国内发展红利。
招联消费金融启动上市
招商银行3月19日晚间披露的《第十一届董事会第二十二次会议决议公告 》中显示，会议审议通过了《关于招联IPO及收购招商永隆所持招联股权的议案》，同意启动招联消费金融有限公司（下称“招联消费金融”）上市研究工作，具体上市方案成熟后再行提交董事会审议。
招联消费金融于2015年在深圳成立，是我国第一家在《内地与香港关于建立更紧密经贸关系的安排》(CEPA)框架下成立的消费金融公司，注册资本38.69亿元。从股权结构来看，招商银行全资附属公司招商永隆银行持股比例为25.85%，招商银行持股24.15%、中国联通持股50%。
招商银行表示，将收购招商永隆银行所持招联消费金融的25.85%股权。收购完成后，招商银行在招联消费金融的直接持股比例将升至50%。
财报显示，截至2020年末，招联消费金融总资产为1088.81亿元，净资产为110.23亿元 。报告期内，招联消费金融实现净利润16.63亿元，金融贷款规模在持牌消费金融同业中排名第一。
一位消费金融分析师对时代周报记者表示，上市有助于拓宽招联消费金融的融资渠道，获得低成本资金，降低消费金融机构综合成本，提升整体经营水平。
此外，招商银行还披露一项收购计划，拟收购平安信托和平安人寿合计持有的台州银行14.8559%的股权。目前，招商银行持股台州银行 10%。本次交易完成后，招商银行将持股台州银行 24.8559%，成为第一大股东。
“台州银行主要服务小微企业为主，在服务小微企业方面积累了较为丰富的经验，具有一定的区域发展优势。”前述金融分析师对时代周报记者分析，而招商银行以零售业务见长，入股台州银行，有助于拓展招商银行的小微企业业务。
资产风险压力有所上升
年报显示，截至2020年底，招商银行整体不良贷款总额536.15亿元，同比增加13.40亿元；不良贷款率1.07%，同比下降 0.09个百分点；拨备覆盖率437.68%，同比上升10.90个百分点；贷款拨备率4.67%，同比下降0.30个百分点。
对此，招商银行解释称，报告期内，受信用卡风险快速上升影响，不良贷款生成额、不良贷款生成率均有所上升。
具体来看，2020 年，招商银行新生成不良贷款561.43亿元，同比增加119.28亿元 ；受疫情冲击和共债风险叠加影响，信用卡新生成不良贷款324.41亿元，同比增加 138.33亿元。
招商银行在年报中表示，当前，世界经济形势仍然复杂严峻，疫情变化和外部环境存在诸多不确定性，国内经济恢复基础尚不牢固，疫情冲击导致的各类衍生风险依然存在，资产质量管控仍将面临挑战。
“2021年，本公司一方面将继续坚持从严资产分类、充分暴露风险的管理策略，抓好各种存量风险化解和增量风险防控 ；另一方面，不断优化信贷政策， 提升行业研究和客户认知能力，加强重点领域风险排查，高效处置不良资产，加大金融科技赋能，夯实风险管理 基础，努力保持资产质量相对稳定。”招商银行称。
另外，截至报告期末，招商银行境内公司房地产广义口径风险业务余额5974.10亿元（含实有及或有信贷、债券投资、自营及理财非标投资等业务），较上年末增加890.79亿元。
招商银行表示，2021年，受“三道红线”融资新规和商业银行房地产贷款集中度管理等监管新政影响，预计部分杠杆率高、有息负债沉重、三四线城市项目占比高的房地产企业融资能力和回款情况可能变差，资金压力可能增大。
（编辑：于思洋）
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