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黎嘉恩:面对疫情 现金为王的企业才能掌握主动

原作者: 吕锦明 |原发: 时代财经

放大 缩小

新冠肺炎疫情蔓延,全球经济因此受到重创。


时代财经获悉,近期有许多在海外有业务的中小企业,因经营困难正面临减产、裁员甚至关门的困境,企业倒闭、清盘个案迅速增加。


“我个人认为,受疫情影响的这些中小企业中被迫清盘个案的数目还会继续上升。”会计师业界有“清盘王”之称的德勤(中国),其副主席黎嘉恩近日接受时代财经采访时表示,内地与香港的法律和市场环境不同,相较而言,香港企业清盘个案增加会更为明显,内地企业虽然个案数字不会在短期内显著增加,但同样面对债务、资金、重组等方面的压力。


黎嘉恩建议,面对疫情影响,银行应当有针对性向企业提供支持,一方面加紧对“僵尸企业”的清算、减少银行不良资产;另一方面对包括新科技、新经济在内的,有望在疫情过后快速复苏的行业企业“多补充维他命C”,帮助他们渡过难关。


他同时提醒,在抗疫的特殊时期,受困企业也应加强自身的财务管理,控制生产成本、加快回收应收账款、减少库存压力,明确“Cash is KING(现金为王)”。


香港为何清盘个案数大升


“无论是香港,还是内地的中小企业,在目前疫情影响下都面临很大的经营压力。”黎嘉恩向时代财经表示,“实际上,这些中小企业所处的困境是因为受到三波冲击。一是中美贸易战,令海外业务占比较大的企业首当其冲受到冲击;其次,是去年香港发生的社会事件令香港社会出现不稳定因素,影响到零售、旅游等多个行业;三是新冠肺炎疫情的突然出现,令本已苦不堪言的受影响企业更是雪上加霜。”


据德勤的统计数据显示,截至3月中,在香港有限公司因资金困难遭到债权人申请强制清盘的个案宗数就达到40多宗,同比增幅超过7%;非有限公司相关个人或生意合伙人被申请破产的个案,则达到30多宗。


“这些数字有一定的滞后,因为通常企业实际受影响的情况要至少三至六个月后才有所反映。”黎嘉恩表示,“从全球疫情防控情况看,预期企业清盘、破产的数字还会继续上升,见顶起码也要到三季度了。”


黎嘉恩指出,因内地与香港的法律市场等环境不同,相较而言,香港企业清盘个案数量和幅度会增加的更为明显。


“我们不仅参与企业破产清盘工作,也参与企业的重组。因此我们发现,与内地相比,香港企业的市场化程度更大,通常是没有重组一说的,所以企业破产、清盘来得更为直截了当。”黎嘉恩说。


他表示,内地有重组机制,做法与《美国破产法》第十一章相似。所以,企业可以不必直接破产、被清盘,而是在法庭的保护下在满足债权人债权要求之前,给予公司重组其业务和资本结构的喘息时间。”


“虽然从破产个案数字上看,内地企业的情况不算明显,但是我们必须注意,在受到上述三波冲击后,内地的许多企业和香港的企业一样,在资金周转需求方面都有相当大的压力。”黎嘉恩补充道。


哪些行业成“重灾区”?


黎嘉恩表示,从去年开始,德勤接到的清盘或债务重组委托业务的数量就已经出现上升的苗头,“现在疫情持续,包括餐饮、旅游、交通、酒店等在内的多个行业成为‘重灾区’。”


以内地商业为例,黎嘉恩称,“受疫情影响,过去两个月中国零售业客源下降、现金流承压,企业经营一度陷入困境。”


商务部发布的公开数据显示,截至2月底,全国连锁超市、连锁便利店、百货店及购物中心的开业率分别达到95%、80%、50%左右。但沿街的专业店、专卖店等开业率还比较低。


为全面了解新型冠状病毒疫情下的零售行业,为零售企业当下应对措施作出梳理和提供支持,德勤(中国)与中国连锁经营协会联合发布《新冠肺炎疫情对中国零售行业财务及运营影响调研报告及行业趋势展望》。


报告指出:


超过90%的调研对象客源受到影响,其中,更有37%的调研对象认为疫情导致其客源降低超过50%;


59%的调研对象预计一季度企业收入下滑,其中,所有经营多业态购物中心的调研对象均对一季度收入持悲观态度,80%均预计收入会下降;


约26%的调研对象企业预计企业已经或将于3个月内出现资金短缺,行业总体融资需求增加,而另外约26%调研对象企业预计在12个月内会出现资金短缺。


零售行业企业在本次疫情中主要受影响的部门包括物流部门、市场销售部、采购部等,其中,83%的企业认为物流部门受到影响,73%的企业认为市场/销售部门受到影响,68%的企业认为采购部门受到影响。


从报告中可看到,物流运输、销售及服务人员未到岗、营业场所关闭、客户需求下降等影响是导致销售收入下降的主要因素。


其中,物流运输对于超市和百货影响较大,超过85%的超市和百货调研对象认为物流运输对销售带来最主要的影响,66%的零售企业的销售收入受到销售与服务人员未到岗的影响,100%的百货和多业态购物中心由于营业场所关闭导致销售收入下降。


“我们调研的对象还表示,希望通过从政府或银行获取税收优惠政策、社保优惠政策、房租补贴政策、贷款优惠政策等,支持企业度过困境。”黎嘉恩补充说,“另外,疫情对汽车等制造业的影响也相当明显。”


“汽车产业供应链长而复杂,任何一个环节的零部件供应出现问题,都会‘牵一发而动全身’,给整个链条带来冲击。”黎嘉恩举例指出,天窗、高压电加热器等零件的领导者德国伟巴斯特在武汉拥有全球最大的生产基地,目前处于关闭消毒状态;法国法雷奥的武汉车灯工厂、前端模块工厂,法国佛吉亚的座椅生产基地均处于停工状态。


“这些关键厂商的停摆,给行业带来了一定零部件供应中断的风险,并将影响下游的整车生产。”黎嘉恩说。


现金为王,才能掌握主动


22日,香港财政司司长陈茂波发表博客表示,“香港经济正处于水深火热中,失业率创下近十年新高,特区政府要继续做好撑企业、保就业的工作。”


陈茂波指出,香港最新失业率已恶化至3.7%,创下逾9年来的最高纪录,陈茂波认为,现时香港市道较2003年SARS时更为严峻,多个行业的中小企业正承受生意断崖式下跌的压力,面临资金链断裂的危机,员工则面对无薪假、减薪,甚至裁员的接连打击。


陈茂波呼吁银行业界尽力配合企业对资金周转的需求,灵活尽速处理贷款申请,并为有需要的企业提供重组债务选项,协助企业应对经济挑战。他同时呼吁业主尽力减免租金,协助租户渡过难关。


就此,黎嘉恩表示,面对疫情影响,银行应当有针对性向一些企业提供支持。“银行一方面加紧对僵尸企业的清算、减少银行不良资产;另一方面对包括新科技、新经济等在内的有望疫情过后快速复苏的行业企业‘多给维他命C’,帮助他们渡过难关。可以预期,企业向银行借贷融资的情况,将出现显著的分化。”


他同时建议,企业也应当练好“内功”来增强抗疫能力,具体措施包括:加快回收应收账款、减少库存、压缩企业人力规模等。


黎嘉恩指出,“这些措施都是围绕一个核心,即‘Cash is KING’。面对疫情,现金为王的企业才能掌握主动,早早走出困境。”


同时兼任德勤一带一路全球财务咨询领导人的黎嘉恩还向时代财经表示,目前中国已经在全球经济一体化中扮演非常重要角色,中国疫情控制取得的成绩对恢复世界经济增长非常积极的作用。


黎嘉恩说:“中国在世界各地有很多一带一路相关的投资,但目前国外疫情蔓延,虽然中国控制疫情取得初步成效,但中国企业在海外的投资仍然会受到疫情的影响,因此,对疫情反复需要保持一定的警惕性。”


(编辑:王星


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