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陈实:解码高科技领域投资的秘诀

原作者: 冯珊珊 |原发: 时代财经

放大 缩小

“互联网人口红利消失后,新的商业模式越来越难出现,更多的是投资驱动的伪需求,但这也是历来科技进步带来商业模式更新的必经之路。资本是行业发展的重要推动力,作为投资人要对有投资价值的新商业模式具有敏锐的嗅觉,对商业模式的正确判断,才是决定投资的最大关键。”天风天睿副总经理陈实日前接受时代财经专访时如是说。


万变不离其宗


“科技,一直以来都是投资热点。”陈实告诉时代财经,从“互联网+”到现在的“AI+”,核心都是通过技术升级,提高效率、降低成本。


在高科技这个领域有很多细分行业,包括5G、半导体、芯片、智能汽车等。每个细分行业又有很多细分赛道,比如电控系统、电池、自动驾驶,电池又可细分为正极材料、负极材料、隔膜、封装材料等等。因此,投资过程中需要判断哪个细分行业在未来会是持续上升的趋势,率先进入风口。


“万变不离其宗。不管什么技术,只要能达到上述目的,自然就会受资本欢迎。” 陈实说。


过去几年时间,天风天睿在新能源领域进行了较多布局。如今,虽然国家已经取消了新能源汽车财政补助,陈实依然非常看好新能源汽车未来的发展趋势。


“因为未来新能源汽车肯定会取代现有燃油汽车。”据陈实分析,新能源车的特点和手机一样,都是通过技术进步不断降价。“这也是为什么要对它投资的逻辑。未来新能源汽车的价格肯定比传统汽车的价格更便宜,而且新能源汽车每公里的成本比传统汽车更低,燃油车一公里大概是一块钱的成本,而新能源汽车每公里的成本可以控制到一毛钱左右。”


2016年,天风天睿对深圳市翔丰华科技股份有限公司(以下简称“翔丰华”)进行了Pre-B轮投资。翔丰华是国内先进的锂电负极材料专业供应商,公司的核心技术来自于清华大学材料系。


在正式投资前,天风天睿对该企业做了全面分析,发现其技术让产品性能得到大幅提升但是价格和同行竞品相差不大,因此认为,其在市场上肯定具有竞争优势。


目前,翔丰华的电池客户已囊括宁德时代、比亚迪、多氟多、鹏辉能源、赣锋锂业等四十余家国内知名企业。


关注5G技术革命


“国内5G网络的速度和覆盖面,相对4G时代将得到翻天覆地的变化。”陈实认为,5G作为一种新的信息基础设施,将成为新经济浪潮的引擎,带动各行各业的发展。“这一轮科技浪潮的同步性、互动性更强,终端形式更为多样,从内容和应用的角度讲,以前移动互联网联结的是人跟人,现在的5G时代则强调人跟人、人跟物和物跟物的联结。”


毋庸置疑,通信技术从2G到4G进化是一场关于传输速度的革命。目前,网络的传输速率从2G时代的约10Kbps飞升到4G网络的约100Mbps,在20年内增长了超过1万倍。随着5G网络的部署网速有望再提升100倍,5G是对4G技术的一次全面革新。


陈实认为,5G技术带来的换机潮将是一个不错的投资机会。回顾历程,每一次无线通信技术的迭代升级,都将推动智能手机销量显著提升。2019年以来,小米、OPPO、vivo等国内手机品牌都在积极研发5G手机技术,希望抢先发布5G手机。2019年也被称为5G手机元年。5G相关报告认为,5G换机高峰期将出现在2020-2022年,预计国内5G用户渗透率将从10%提升到60%左右。


“每一次能源革新、技术革命都会产生新的巨头企业,比如电动机的发明者西门子、石油企业洛克菲勒,又比如汽油内燃机的发明成就了奔驰、个人电脑的普及过程中成就了IBM、微软、英特尔。在移动互联网时代,智能手机的发明者苹果公司PK掉了没有犯错的诺基亚,具备通信技术生产和研发实力的科技制造公司,比如高通、华为成为了行业巨头,也让参与的投资者赚的盆满钵满。”陈实说道。


他认为,这是人类社会发展的必经过程,“未来在新基础层上将会诞生新的独角兽、新的巨头,未来的互联网行业优质投资标的,将必然产生在对原有商业模式进行颠覆性改造的新兴领域。”


VR是下一个投资风口


所谓“4G改变生活,5G改变社会”。根据华为无线应用场景实验室发布的《5G十大应用场景白皮书》,5G技术最具潜力的十大场景分别是云VR/AR、车联网、智能制造、智慧能源、无线医疗、无线家庭娱乐、联网无人机、社交网络、个人AI助手、智慧城市。


陈实认为,AR、VR等跟5G相关度很高,5G网络建好了,市场潜力将会进一步扩大。


“虽然VR风从2015年开始吹,但现在的硬件还存在很大差距。”据陈实介绍,VR的屏幕很小,大概只有0.8英寸,要想达到视网膜屏的效果,分辨率至少要8K以上,但现在主流的VR大概是3K到4K,肉眼看的话,颗粒感,栅栏效应还是很明显,刷新率大概是120HZ(Hz)(刷新率越高,延时越小),感官上仍会产生不适,有头晕的问题。“只有VR屏幕的分辨率和刷新率到达一定的高度,以及一个能普适于所有VR硬件比如Micro-Led等新的显示技术以及配套的OS(操作系统)之后,再去VR上做开源应用的开发,才能把市场慢慢培育起来。”


陈实认为,2015年刮起的VR风跟当年诺基亚推“塞班”一样,方向、路径都没问题,但由于当时的内外部硬件条件没达到比如带宽、触摸屏、识别功能等,所以没做好。“随着5G的推广,我认为VR硬件可能成为下一个投资的风口。”


未来,AIoT(人工智能物联网)领域也会更多地与AR、VR技术相结合,比如家里所有的家电和非家电都会镶嵌智能芯片。“虽然现在家庭商业模式还没有出来,但是工业IoT(物联网)已经逐步成熟。趋势是不可逆的。”


不过,鉴于目前正处于经济下行周期,陈实建议,要把“风控”放在第一位,保护好投资人的利益。


“比如在新技术发展到一定阶段,新的商业模式出来之前,不是不投,而是少投、精投,判断哪些行业能在下一个经济周期起来时站上风口,然后提前进行布局。”


(编辑:王星


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