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医药消费获公募密集调研 行业预期或产生变化

原作者: 韩理 |原发: 财联社

放大 缩小

11月下旬以来,以医药、消费板块等为代表的“核心资产”出现大幅回调,尤其是11月最后一个交易日,白酒、医药等蓝筹股再现较大跌幅,我武生物、通化东宝等为代表的个股下跌幅度较大,部分个股跌幅超过10%,引发了市场的关注。


受医保谈判与第三轮带量采购预期影响,近一周医药股成为公募基金扎堆调研的对象。


根据星矿数据统计显示,从11月25日至12月1日,共有93家基金公司对41家上市公司进行了调研,其中有12家为医药板块上市公司。公募调研最多个股为仙琚制药,该公司共接受了40家公募基金的调研。


医药公司因医保受关注


星矿数据显示,上周接受调研的医药公司除仙琚制药以外,还有普洛药业、美诺华、丽珠集团、普利制药等多家上市公司。医药板块的估值刚遭遇大幅回调,上周又为何突遭机构调研?


从各家调研记录来看,或与上周医药行业的各项政策有关。11月27日,第三轮药品集中采购开始,而在一天之后的11月28日,最新一轮国家医保药品准入谈判落下帷幕,并公布了医保谈判成功的药品名单。


11月28日,仙琚制药接受了博时基金、富国基金、华夏基金等40家公募基金的调研。根据仙琚制药的投资者关系活动记录来看,该公司共有30个品种(51个品规)进入《国家医保目录》(2019年版),其中甲类10个(13个品规),乙类20个(38个品规)。公司的主要产品黄体酮胶囊、米索前列醇片、罗库溴铵注射液、注射用苯磺顺阿曲库铵等继续进入《国家医保目录》。糠酸莫米松凝胶、丙酸氟替卡松乳膏两个品种(3个品规)属于本次新进入《国家医保目录》。


此外,该公司罗库溴铵注射液、非那雄胺片、米索前列醇片等3只产品5个品规获得国家药品监督管理局下发的一致性评价受理通知书,并且已经进入一致性评价工作的审评阶段。受此影响,上周仙琚制药股价涨幅为5.2%.


上周普洛药业也接受了景顺长城、安信基金等28家公募基金的调研。机构普遍对公司后续申报品种的情况较为关心,普洛药业表示,目前的计划是今年申报5个品种,包括一致性评价和新四类的品种。未来2-3年会保持比今年更快的速度申报,基本会保持在每年申报5-10个。


此外,该公司乌苯美司此次退出医保目录,也引发了机构的提问。普洛药业坦言,此次退出医药利弊皆有,此产品价格原先一年的费用约在7000元左右,医保平均报销60%-70%,退出医保之后一年预计将增加三四千元的费用,价格相对其他肿瘤药物也是较为便宜的。上周,普洛药业股价累计涨幅超过10%,还创出了新高。


消费板块预期已分化


除医药板块以外,多只食品饮料个股也受到了公募基金的扎堆调研。


星矿数据显示,兴全基金、嘉实基金等25家公募基金在11月27日对口子窖进行了调研。不过,与医药公司的调研目的不同,从投资者关系活动记录来看,机构对该公司的业绩普遍较为担忧。不仅提及公司三季度收入利润出现负增长,还提及未来若加大市场投入,公司费用率是否会明显加大,从而影响净利率。


事实上,机构对此担忧不无道理。万联证券的研报显示,目前白酒市场高端化趋势明显,享量价齐升,是白酒行业的“最优赛道”,从而进一步挤压中低端白酒的生存空间,而口子窖主推的就是中低端酒。


与口子窖类似,11月28日宝盈基金、工银瑞信等4家基金调研了天味食品。机构对近期猪肉价格的上涨是否影响香肠腊肉调料产品较为关注。天味食品也表示,受非洲猪瘟影响,猪肉供应下降,价格上涨对公司的香肠腊肉系列调料产品的销售产生了较大影响。该系列产品2018年全年销售1.17亿元,从2019年前三季度销售情况来看,出现了较大幅度的下降。第四季度为香肠腊肉调料产品销售旺季,从市场情况看,该影响还会持续。


事实上,尽管不少基金人士依然看好消费板块,但是对于消费板块的看法已经产生了分化。大成基金经理冉凌浩认为,消费虽然从数据来看今年有所疲软,其中还有很多亮点的公司,消费板块明年可能也会持续,但是不一定像今年这样走得很快,也不一定是白酒表现最强。很可能出现在教育、医疗保健等其他消费子版块中。


(编辑:王星


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