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海联金汇挺进金融科技遇挫

原作者: 刘亮 |原发: 《投资者网》

放大 缩小

“预计2019年公司归母净利润将亏损5000万元至1.8亿元(上年同期为盈利1.33亿元),且该预测区间暂未包含商誉减值影响。”


这是海联金汇科技股份有限公司(下称“海联金汇”) 10月30日日披露的《2019年度业绩预告暨商誉减值风险提示公告》的内容。


海联金汇于2011年在深交所上市,上市后的八年一直盈利。而此次的公告显示,2019年海联金汇预计将出现上市以来的首次净利润亏损。这显示出海联金汇在向金融科技领域进军的过程中,遭遇了重大挫折。


商誉减值致2018年净利下滑


海联金汇主营业务为智能制造,产品包括汽车和家电零部件、电机及零部件等。


2016年,海联金汇收购了联动优势科技有限公司(简称“联动优势”)100%股权,将联动优势变成其全资子公司。联动优势的主营业务为第三方支付、移动信息服务等。海联金汇通过收购联动优势进军金融科技领域,形成了智能制造+金融科技的业务模式。


海联金汇的定期报告显示,金融科技业务营收占公司总营收的比例持续增加。2016年,金融科技业务营收占公司总营收的比例为13.98%,到2018年这一比例为22.35%。2019年上半年,金融科技业务营收占总营收的比例为29.75%,智能制造业务营收占比为77.65%。


但是,并购联动优势并没能为海联金汇带来持续的净利润增长。


海联金汇的定期报告显示,2016年、2017年公司营收分别为26.34亿元、39.96亿元,同比分别增长了27.56%、51.69%;同期公司归母净利润分别为2.33亿元和4.14亿元,同比分别上涨了218.30%和77.72%。


但2018年公司营收50.11亿元,同比增长25.40%,归母净利润1.33亿元,同比下跌了67.88%;2019年前三季度营收41.09亿元,同比增长11.93%,归母净利润为亏损0.25亿元,同比大幅下跌了108.64%。


结合海联金汇2018年度报告和其对深交所《2018年报问询函的回复》可以看出,2018年公司智能制造板块归母净利润同比增长了7.54%,公司整体的净利润下滑主要是受金融科技业务影响。


海联金汇解释,受央行加强了对第三方支付的监管,采取“断直连”方式,导致联动优势第三方支付业务毛利率下降15.78%;由于业务违规,央行对联动优势旗下的一家子公司罚款2424.84万元等原因,导致2018年公司金融科技板块营收11.20万元,同比增长3.07%,归母净利润2.39万元,同比下降1.52%。


由于公司的金融科技板块主要由联动优势经营,上述业绩导致2018年联动优势未能完成当年的承诺业绩,业绩承诺完成比例为 81.18%。海联金汇并购联动优势时形成了24.83亿元的商誉,所以2018年海联金汇对联动优势计提商誉减值准备2.71亿元。


2018 年海联金汇还对另一家名为湖北海立的公司计提商誉减值准备0.19亿元,合计商誉减值2.90亿元,从而导致2018年海联金汇净利润大幅下滑。如果剔除商誉减值因素影响,公司2018归母净利润则为4.23亿元,同比增长了2.23%。


2019年净利润缘何亏损


那么,为什么2019年在不考虑商誉减值的因素下,海联金汇的净利润会出现亏损?


海联金汇在相关公告中解释说,“这是由于从2018年5月起,公司加大了在金融科技领域的投入,陆续从银行等机构聘请了大量有金融背景的高管和技术人员,积极进行业务创新,这导致公司2019年人工成本及费用同比增幅较大;公司自2018年新开展了创新业务金融增值服务,但这项业务在2019年出现了较大的减值损失;由于汽车行业下滑超预期、市场竞争激烈,公司智能制造板块的盈利情况也有所下滑。受这些因素共同影响,预计公司2019年净利润出现了亏损。”


结合海联金汇2019年半年度报告的情况来看,2019年上半年,该公司的金融科技板块营收8.36亿元,同比增长41.69%,但归母净利润为4465.92万元,同比下降了61.66%;同期公司智能制造板块营收19.74亿元,同比增长2.99%,归母净利润5867.07万元,同比下降了25.08%。两个板块均处于毛利率下滑且增收不增利的状态。


2019年三季度,海联金汇净利润进一步下滑,并导致公司前三季度净利润出现亏损,进而预计公司2019年全年净利润会出现亏损。


结合2019年上半年联动优势净利润同比大幅下滑,2019年全年联动优势大概率会出现商誉减值的情况。海联金汇也在《2019年度业绩预告暨商誉减值风险提示公告》中也表示,“公司判断因收购联动优势产生的有关商誉,存在大额减值迹象,但相关商誉减值测试工作尚在进行中。”


截至2019年三季度末,海联金汇仍有22.12亿元商誉,全部为并购联动优势而产生的商誉。这意味着2019年海联金汇的归母净利润亏损额将在预计5000万元至1.8亿元的基础上,再加上商誉减值的金额。


2019年11月15日,海联金汇发布的《深交所2019年半年报问询函回复公告》显示,公司新增加的金融增值服务一是帮助金融机构宣传推广信用卡业务;二是通过与信托公司合作,发行信托计划,通过该信托计划向自然人提供消费贷款业务。但这两项业务发展均未达预期,公司及时作出战略调整,对这两项业务主动关停或部分关停,目前这两项业务均处于清理阶段。


调整正在进行中


海联金汇也是区块链概念股。2019年半年度报告显示,公司自主研发的区块链底层框架优链系统,在报告期内中标中国信息通信研究院金融科技服务平台子项目“区块链实时监控平台”;基于区块链底层平台研发的“海联金汇供应链金融服务系统”已成功在国家互联网信息办公室备案。


不过,海联金汇也在相关公告中提示,现阶段难以评估公司区块链技术是否具备核心竞争力,且公司区块链技术尚未大面积对外应用,尚未产生明显收益。


受区块链概念影响,海联金汇股价近期多次出现过大幅波动,例如,今年10月28日至30日,海联金汇股价连续3天涨停,由8.87元/股上涨至10.74元/股,但受净利润下滑等因素影响,公司股价很快又进入下行通道。截至11月28日收盘,公司股价为7.55元/股。


面对公司净利润持续下滑的局面,海联金汇表示,“公司正在积极进行业务调整,对金融科技各业务线进行重新梳理、整顿及优化,及时关停重复或收益不佳的业务,并对业务团队进行调整。”


有媒体报道,海联金汇针对金融科技业务新的经营策略和业务规划正在酝酿当中,预计不久后将确定。这一说法得到了海联金汇证券部一位工作人员的证实。


(编辑:于思洋


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