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上市公司研究报告

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大族激光:竞争及成长逻辑下有望享有戴维斯双击

时间:2018-11-16 12:36 / 查看:637 / 回复:0

与市场不同观点:面对公司2017年高业绩基数以及宏观经济影响,市场主要质疑大族激光未来的财报能力。我们认为财报能力只是表象,因而本篇报告试图理清财报能力背后的竞争及成长逻辑。我们与市场关于公司苹果周期股的 ...

启明星辰:城市安全运营资金保障到位

时间:2018-11-13 18:18 / 查看:813 / 回复:0

事件: 2018 年 11 月 12 日公司发布公告,证监会通过公司公开发行可转换公司债券的申请。本次可转债的正式核准文件,公司将在收到中国证监会予以核准的正式文件后另行公告。预案计划募集 10.45 亿用于济南、杭州、 ...

光华科技:动力电池回收进入实质性合作阶段

时间:2018-11-13 18:10 / 查看:488 / 回复:0

投资要点:公司公告:公司与北汽集团下属公司北汽鹏龙签署签署了《关于退役动力电池回收等领域的战略合作框架协议》,双方将在退役动力电池梯次利用和废旧电池回收处理体系等业务上开展合作。战略框架协议主要内容包 ...

恩捷股份:收购江西通瑞,需求上升加速扩产

时间:2018-11-13 13:05 / 查看:686 / 回复:0

事件:2018 年 11 月 10 日公司公告,控股子公司上海恩捷新材料科技有限公司收购江西通瑞新能源 100%股权完成,江西通瑞已经完成了相关工商登记变更手续。点评:收购江西通瑞,加速产能扩张江西通瑞目前在建有 6 条 ...

华鲁恒升:看好煤化工龙头长期空间

时间:2018-11-12 19:40 / 查看:702 / 回复:0

事件:公司公布第二期限制性股票激励计划草案,本计划拟授予的股票数量为633万股,占公司股本的0.391%,股票授予价格为8.64元/股。本计划授予的激励对象共160人,公司将在股东大会审议通过后60日内授予限制性股票并 ...

蓝帆医疗:双轮驱动,转型再起航

时间:2018-11-9 13:11 / 查看:531 / 回复:0

报告摘要收购柏盛国际,搭建低值耗材+高值耗材平台2018年9月,蓝帆医疗发布公告,公司以发行股份及支付现金的方式,完成收购CBCHII62.61%股份和CBCHV100%股份,从而实现间接持有柏盛国际93.37%股份的交易。交易完成 ...

上汽集团:环比-1.5%远好于行业,市占率继提升

时间:2018-11-9 12:49 / 查看:635 / 回复:0

上汽10月销量同比-8%环比-1.45%,表现均好于行业,市占率继续提升:上汽10月销量60万辆,同比-8%、环比-1.45%。而根据乘联会的数据,10月乘用车行业销量同比-14%环比-6%,行业环比表现弱于过去7年10月平均环比1%的数 ...

超声电子:Q3净利同比增长188%,主因系汇率上升

时间:2018-11-7 13:33 / 查看:615 / 回复:0

投资要点:三季报:超声电子前三季度营收36亿元,同比增长18%;归属于上市公司股东的净利润1.82亿元,同比增长37%;归属于上市公司股东的扣非净利润1.79亿元,同比增长40%。经营改善Q3毛利率微升,财务费用率同比下 ...

新疆天业:产品价差收窄致业绩同比下滑

时间:2018-11-6 13:04 / 查看:602 / 回复:0

投资要点:公司公告:公司2018年1-9月份实现营业收入35.37亿元(YOY+1.71%),归属上市公司股东的净利润3.15亿元(YOY-38.36%),其中Q3营业收入11.01亿元(YOY-7.33%,QOQ-15.44%),归属上市公司股东的净利润0.90 ...

紫金矿业:Q3季度业绩略低于预期,维持买入评级!

时间:2018-11-1 13:20 / 查看:577 / 回复:0

公司 2018 年三季报显示,公司 1-9 月实现归母净利润 33.52 亿元,同比增长 51.4%,略低于预期!2018 年 1-9 月公司实现营业收入 761.73 亿元,同比增长 22.9%;归母净利润 33.52亿元,同比增长 51.4%,对应 EPS 0.1 ...

广联达:施工业务超预期复苏

时间:2018-11-1 13:14 / 查看:415 / 回复:0

事件:2018年10月26日,广联达公布三季报,公司前三季度营收17.78亿,同比增长26.15%,归母净利润为2.93亿元,同比增长2.1%。投资要点:公司强有力的执行力与新开工的高景气是营收超预期的核心因素。公司Q3单季营收 ...

启明星辰:Q3扣除非经常性损益利润yoy78%超预期

时间:2018-11-1 13:09 / 查看:407 / 回复:0

投资要点:前三季度业绩超预期。2018年10月29日,公司发布2018年三季度业绩,前三季度实现营收13.02亿元,同比增长10.75%;归属于上市公司股东的净利润为1.18亿元,同比增长114.56%(半年报预计18前三季度归母净利润 ...

亿联网络:公司业绩增长符合全年预期

时间:2018-11-1 13:06 / 查看:397 / 回复:0

事件:2018年前三季度,公司实现营业收入13.19亿元,同比增长23.98%,归属于上市公司股东的净利润为6.63亿,同比增长38.96%。核心观点第三季度销售情况优异,前三季度增长达到预告上限。公司第三季度销售情况优异, ...

恒生电子:创新业务快速增长

时间:2018-11-1 13:06 / 查看:492 / 回复:0

事件:公司发布 2018 年三季报,实现营业收入 19.63 亿元,同比增长 18.93%;实现归母净利润 3.61 亿元,同比增长 24.42%;实现扣非归母净利润 2.33 亿元,同比增长 36.59%。点评:整体营收增速放缓,财富及创新业务 ...

用友网络:云服务收入快速增长

时间:2018-11-1 13:05 / 查看:455 / 回复:0

事件:公司发布 2018 年三季报,实现营业收入 45.48 亿元,同比增长 38.8%;实现归母净利润 1.50 亿元,去年同期亏损 2.60 亿元;实现扣非归母净利润 1.27 亿元,去年同期亏损 3.18 亿元。点评:软件业务收入加速增 ...

古井贡酒:增速环比放缓、但回款表现优于收入确认

时间:2018-10-31 13:34 / 查看:393 / 回复:0

投资要点:事件: 古井贡酒发布 2018 年三季报, 2018Q1-Q3 公司实现营业收入 67.62 亿元,同比增长26.54%;实现归属上市公司净利润 12.56 亿元,同比增长 57.46%;实现归属上市公司扣非净利润 12.2 亿元,同比增长 ...

中国人寿:投资端拖累业绩

时间:2018-10-29 14:23 / 查看:500 / 回复:0

结论与建议:中国人寿发布三季报,2018年前三季度实现营收5410亿,YOY降1.2%,实现净利润199亿,YOY降25.9%,业绩表现低于预期。业绩主要受到权益市场低迷拖累。保费收入方面,增长稳健,市占率有所提升。从估值方面 ...

建设银行:龙头基本面优势持续演绎

时间:2018-10-26 13:27 / 查看:499 / 回复:0

事件: 10 月 23 日,建设银行披露 2018 年三年报。前三季度实现营业收入 5000 亿元,同比增长 5.9%;实现归母净利润 2141 亿元,同比增长 6.4%,基本符合预期;截至 3Q18,不良率为 1.47%,季度环比下降 1bp,拨备 ...

德赛西威:车市持续走弱拖累业绩

时间:2018-10-26 13:26 / 查看:463 / 回复:0

投资要点:公司发布三季报:今年前三季度公司实现营收40.61亿元,同比-8.67%;归母净利润3.38亿元,同比-27.85%;扣非后归母净利润2.92亿元,同比-37.17%。Q3单季度实现营收12.01亿元,同比-8.49%;归母净利润5128万 ...

百洋股份:单季业绩创新高,教育主业趋势向上

时间:2018-10-26 13:11 / 查看:453 / 回复:0

投资要点:事件: 公司披露 2018 年三季报, 2018 年 Q1-Q3 实现营收 21.8 亿元,同比增长 37.2%;实现归母净利润 1.30 亿元,同比增长 158.9%;扣非归母净利润 1.27 亿元,同比增长 202.2%。经营活动产生的现金流量 ...

三一重工:继续看好公司全年利润超额释放

时间:2018-10-25 13:24 / 查看:500 / 回复:0

事件: 公司 2018 年 10 月 23 日晚公告三季报业绩预告, 预计 2018Q1-3 实现归母净利润46.87-50.48 亿元,同比增加 160%到 180%。点评:公司三季报业绩预告略超预期,继续看好全年利润超额释放。 2018Q1-3,公司预 ...

华测检测:业绩符合预期 新总裁出任见成效

时间:2018-10-25 13:16 / 查看:469 / 回复:0

事件:公司发布2018年三季报。报告期,公司实现营收18.33亿,归母净利润1.61亿,分别同比增长29.75%和60.71%,符合预期。投资要点:精细化管理提升周转,资金利用效率改善,政府补助增多,增厚公司业绩。报告期,公 ...

黔源电力:三季度来水大幅减少,公司业绩同比下滑

时间:2018-10-25 13:01 / 查看:347 / 回复:0

事件:公司公布2018年三季报,公司上半年实现营业收入18.13亿元,同比减少11.60%;实现归母净利润2.93亿元,同比减少15.14%,符合申万宏源预期。投资要点:三季度来水大幅减少,公司业绩出现下滑。公司水电站所在流 ...

福能股份:石城海上风电项目如期获批

时间:2018-10-25 13:00 / 查看:474 / 回复:0

事件:公司控股的 200MW 莆田石城海上风电场项目获得福建省发改委批复。投资要点:石城海上风电场项目如期获批,公司海上风电再下一城。公司近年来背靠福建省国资委,携手三峡集团大力开发海上风电项目,此次获核准 ...

飞科电器:三主动扩大自产应对缺货危机

时间:2018-10-25 12:58 / 查看:417 / 回复:0

公司三季报业绩增速略低于预期。 飞科 2018 年前三季度实现营业收入 28.19 亿元,同比增长 5.85%,归属于上市公司股东净利润 6.21 亿元,同比增长 3.47%,扣非归母净利润 5.72亿元,同比增长 1.78%,对应每股收益 1. ...

飞亚达A:高端手表增长稳健,产品布局调整

时间:2018-10-23 13:25 / 查看:563 / 回复:0

公司公告18年Q1-3归母净利同比增长19.1%。公司18Q1-3实现收入25.65亿元,同比增长3.6%,归母净利润为1.63亿元,同比增长19.1%;其中18Q3实现收入8.69亿元,同比下降0.8%,归母净利润为5029.32万元,同比增长0.9%。高 ...

合盛硅业:下调盈利预测,维持买入评级!

时间:2018-10-23 13:08 / 查看:524 / 回复:0

投资要点:公司三季报业绩符合预期。2018年三季报营业收入84.41亿元,同比增长71.5%,主要由于公司金属硅、有机硅产品同比量价齐升;归母净利润22.46亿元,同比增长133%(扣非归母净利润21.84亿,同比增长131%),对 ...

新洋丰:成本优势凸显,复合肥业务量价齐升

时间:2018-10-23 13:06 / 查看:552 / 回复:0

投资要点:公司发布2018年三季报,业绩符合预期。1-3Q2018年实现营业收入83.97亿元,同比上涨16.05%,归母净利润为7.36亿元,同比增长24.03%,EPS为0.56元,符合预期。其中3Q18年单季度实现营业收入28.58亿元(YoY+3 ...

中炬高新:盈利能力再上层楼

时间:2018-10-22 12:58 / 查看:445 / 回复:0

投资概要中炬高新上半年业绩高增长,盈利能力稳步提升,区域扩张持续推进。公司是中国调味品行业龙头,具有较强的品牌优势,産能规模和管道的持续扩张使公司在行业中的地位不断稳固,未来更将持续受益於消费升级,经 ...

济川药业:半年报业绩亮眼,核心品种持续增长

时间:2018-10-16 13:55 / 查看:532 / 回复:0

半年报业绩增长亮眼。2018年上半年,公司实现营业收入38亿元,较上年同期增长35.36%,归母净利润8.42亿元,扣非净利润 8.2亿元,分别比同期增长 44.81%、51.22%,利润增速明显主要是因为销售费用、管理费用增长得到 ...

山鹰纸业:受纸价低迷及外废入关放缓拖累

时间:2018-10-11 20:56 / 查看:558 / 回复:0

投资要点:公司公告18Q1-3实现归母净利润23亿元。公司公告三季报业绩预增预告,2018年1-9月实现归母净利23亿元,同比增长约61%;扣除非经常性损益的归母净利19.3亿元,同比增长约37%。原纸:需求旺季不旺,纸价下行 ...

东港股份:与北京交管局签订车牌合作协议

时间:2018-10-11 20:55 / 查看:771 / 回复:0

公司公告与北京交管局车管所签订合同。 公司公告与北京市车管所签订了《机动车临时号牌制作项目合同》和《机动车检字及封条制作项目合同》。公司将为车管所制作机动车临时号牌、机动车检字及封条,并基于上述内容为 ...

双星新材:前三季度预增100~110%

时间:2018-10-10 13:46 / 查看:305 / 回复:0

结论与建议:公司发布前三季度业绩修正预告,公司预计前三季度现实归母净利润2.55~2.68亿元,yoy+100~110%,折合每股收益为0.22~0.23元,其中第三季度归母净利润为0.99~1.12亿元,yoy+172~208%,符合预期。聚酯薄膜 ...

天顺风能:叶片与发电业务贡献加大

时间:2018-9-29 14:05 / 查看:1062 / 回复:0

公司目前位居国内和全球风塔市占率第一公司目前拥有风塔产能40万吨/年,2017年全球市占率7.3%;叶片产线8条;运营440MW风电场。下半年部分风塔基地技改完成后,公司风塔产能将上升至53万吨/年左右。根据我们测算公司 ...

皖能电力:优化装机结构提升盈利能力

时间:2018-9-27 19:55 / 查看:729 / 回复:0

事件:利用国家和安徽省关于淘汰落后产能的政策,公司将对皖能铜陵4号燃煤机组(装机32万kW)进行关停。投资要点:关停低效率小机组以优化公司装机结构,减少节能、环保资金再投入。皖能铜陵为公司控股51%的子公司, ...

康美药业:半年报业绩点评,饮片器械高增长

时间:2018-9-27 19:53 / 查看:1023 / 回复:0

投资概要公司2018年上半年营业收入、归母净利润分别实现27.88%、21%增长。未来,公司将加大投入建设城市智慧药房,打造覆盖患者、线上线下医疗机构的移动医疗闭环,预计将进一步推动饮片业务持续增长。同时医疗器械 ...

新大陆:公司主业未来三年高速增长可期

时间:2018-9-27 19:45 / 查看:729 / 回复:0

公告股权激励计划。拟授予包括公司中高层管理人员以及核心技术人员等272位限制性股票4,144万股,首次授予3,344万股,预留800万股,授予价格为7.22元/股。限售期为自限制性股票登记之日起12个月、24个月、36个月。对 ...

沪电股份:PCB竞争力第一梯队

时间:2018-9-26 13:22 / 查看:1534 / 回复:0

维持盈利预测,维持买入评级。维持沪电股份2018/2019/2020年收入预测54.4/61.2/71.0亿元,净利润预测5.44/6.42/7.46亿元。基于公司在通信和汽车PCB领域的技术和客户优势,看好公司持续的投资价值,当期估值22X,低于 ...

爱尔眼科:中国眼科连锁龙头受益消费升级

时间:2018-9-20 13:31 / 查看:588 / 回复:0

投资概要爱尔眼科是中国乃至世界上规模领先的眼科医疗连锁机构,在全球运营著超过330家眼科医疗机构,2017年营业收入超过59亿元,净利润7.9亿元。公司利用资金实现横向扩张及医院网路纵深发展,不断扩张经营版图,通 ...

豫园股份:战略布局全球钻石产业链

时间:2018-9-12 20:28 / 查看:485 / 回复:0

公司发布对外投资公告:拟出资1.088亿美元投资收购比利时国际宝石学院International Gemological Institute(IGI)80%股权,布局全球钻石产业链,以便更好地获取钻石领域专业知识和行业资源,与公司钻石镶嵌业务协同 ...

上海银行:高盈利低估值,市场预期仍不充分

时间:2018-9-12 20:27 / 查看:355 / 回复:0

上海银行领涨全板块,获得绝对和相对收益。受益于业绩、基本面持续边际向好,银行板块表现优于大盘,跑赢沪深300指数7个百分点获得相对收益。我们年初投资策略明确提出,牢牢把握业绩向上的核心趋势是银行股投资的大 ...

双汇发展:人事调整基本到位 激励进一步强化

时间:2018-9-12 20:21 / 查看:487 / 回复:0

投资要点:事件:8月22日,公司第七届董事会第一次会议审议通过了《关于增长奖奖励方案的议案》,更好地发挥薪酬福利对公司管理人员的激励作用。8月27日,公司第七届董事会第二次会议审议通过了聘任公司总裁、副总裁 ...

伊利股份:盈利能力有所波动

时间:2018-9-6 14:12 / 查看:714 / 回复:0

事件: 伊利股份发布 2018 年半年报, 2018H1 公司实现营业总收入 399.43 亿元,同比增长19.26%;实现归属上市公司净利润 34.46 亿元,同比增长 2.43%;实现归属上市公司扣非净利润 32.28 亿元,同比增长 3.51%。其 ...

视源股份:“显控+”龙头地位强化

时间:2018-9-1 09:07 / 查看:464 / 回复:0

事件: 8 月 29 日晚, 公司发布 2018 年半年度报告, 报告期内实现营业收入62.2 亿万元,同增 66.8%;实现归母净利润 3.8 亿元,同增 24.4%,扣非归母净利润 3.7 亿元,同增 25.8%; 同时预计 2018 年 1-9 月归母净 ...

荣盛石化:18Q2受财务费用影响业绩下滑

时间:2018-8-21 13:53 / 查看:506 / 回复:0

公司 2018 上半年实现 EPS 0.19 元,略低于我们的预期。 公司公告 2018H1 实现营业收入366.92 亿元( YoY+4.23%),归母净利润 11.14 亿元( YoY+1.03%),扣非净利润 11.61 亿元( YoY+23.88%) 。单季来看, 2018Q2 ...

正泰电器:低压电器发展提速

时间:2018-8-21 13:35 / 查看:409 / 回复:0

事件:公司于 2018 年 8 月 16 日发布 2018 年半年报: 报告期内,公司实现营业收入 119.02 亿元,同比增长20.16%,实现归属于上市公司股东的净利润 17.83 亿元,同比增长 41.87%。公司董事会通过《关于公司 2018 年 ...

长电科技:半导体封装龙头利润可期

时间:2018-8-16 15:33 / 查看:897 / 回复:0

投资要点:长电科技完成蛇吞象式并购,整合在路上。 长电科技面向全球提供封装设计、产品开发及认证,以及从芯片中测、封装到成品测试及出货的全套专业生产服务。成功并购星科金朋,对于公司来说是一个飞跃式的发展 ...

正海磁材:新能源汽车电机业务进入恢复格局

时间:2018-8-16 15:17 / 查看:896 / 回复:0

公司 2018 年 1-6 月实现归母净利润 0.35 亿元,同比增加 333.5%,略高于预期! 2018 年上半年公司实现营业收入 7.91 亿元,同比增加 96.0%;归母净利润 0.35 亿元,同比增加333.5%,对应 EPS0.04 元,略高于预期! ...

三峡水利:配售电一体化上市平台

时间:2018-8-14 11:49 / 查看:428 / 回复:0

投资要点:重庆地区发供电一体化企业,外购电成本制约公司业绩。三峡水利为水利部旗下重庆市万州区发供电企业,采用电力上市公司中为数不多的“厂网合一”模式。公司目前拥有在运水电装机容量共27万千瓦,同时拥有变 ...

星源材质:行业需求提升加新增干法产能释放

时间:2018-8-9 13:25 / 查看:689 / 回复:0

公司发布2018年半年报:上半年实现营业收入3.18亿元(YoY+28.8%),归母净利润1.53亿元(YoY+115.5%),扣非后为0.84亿元(YoY+34.9%),其中Q2营业收入1.46亿元(YoY+15.1%,QoQ-15.1%),扣非后归母净利润0.38亿元 ...

广州酒家:产能+区域扩张打造广式食品帝国

时间:2018-8-9 13:12 / 查看:581 / 回复:0

广州酒家主营业务包括餐饮、 食品制造两大部分, 业务在广东省内具有极佳品牌声誉和市场规模。 2017 年全年实现营收 21.89 亿元( +13.08%),实现归母净利 3.40 亿元( +27.62%)。 2018 年一季度公司实现营收 4.45 ...

济川药业:OTC放量推动业绩高增长

时间:2018-8-4 11:31 / 查看:1273 / 回复:0

7月27日晚,济川药业发布2018年中报业绩,上半年实现营收38.04亿元,同比增长35.36%;实现扣非归母净利8.25亿元,同比增长51.22%。济川药业作为深耕呼吸、消化、清热解毒等大病种专科领域的优质中成药企业,在中药注 ...

新奥股份:天然气产业链打通在即

时间:2018-8-4 11:13 / 查看:695 / 回复:0

事件:公司公布上半年业绩预增公告,上半年公司实现归母净利润为6.97-7.33亿元,较去年同期增长603%-639%,业绩符合我们预期。公司主营业务利润增长,预计Santos净利润扭亏为盈。公司持有Santos10.07%股权,公司预计 ...

东尼电子:新老业务量价齐升,财务指标全线向好

时间:2018-3-26 11:42 / 查看:631 / 回复:0

东尼电子(603595)事件: 东尼发布 2017 年报,年度收入 7.26 亿,同比增长 119%, 净利润 1.73 亿,同比增长 173%, 扣非净利润 1.65 亿, 同比增长 192%。 年末总资产 12.4 亿, 同比增长 162%。老产品受益于工艺升 ...

福能股份:传统业务或修复 风电驱动新成长

时间:2018-3-26 10:26 / 查看:329 / 回复:0

福能股份(600483)福建省国资委下属电力龙头,火电盈利承压、风电业绩亮眼。公司大股东为福能集团,实际控制人为福建省国资委。截至目前公司控股在运装机达347.10万千瓦,占福建省发电总装机的6.25%,其中风电装机规 ...

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