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新发行办法股票首上市,东方时尚回报倍数表现亮眼

原作者: 清科研究中心 丁宁 |原发: 清科集团

放大 缩小

根据清科集团旗下私募通数据显示,20162月全球共有9家中国企业完成IPOIPO数量环比增加28.57%,同比减少62.50%。中企IPO总融资额为7.78亿美元,融资额环比增加38.13%,同比减少64.67% 本月完成IPO的中企涉及8个一级行业,登陆5个交易市场,中企IPO平均融资额为8645.89万美元,单笔最高融资额1.59亿美元,最低融资额657.06万美元。 9IPO企业中6家企业有VC/PE支持,占比66.67% 本月金额最大的三起IPO案例为: 南方传媒上市(1.59亿美元) ,百济神州上市(1.58亿美元) ,东方时尚上市(1.25亿美元)。


在政策方面值得关注的是,随着新任证监会主席刘士余的走马上任,包括IPO制度改革以及深港通计划等一系列改革措施很可能被搁置。据悉在经历了2015A股大涨大跌的浪潮之后,刘士余的工作重点将更多的放在稳定而不是改革之上。尤其是备受关注的股票注册制改革,目前处于全国人大二审的阶段,今年出台的可能性不大。


1  IPO数量和融资金额

来源:私募通 2016.3                                                          www.pedata.cn


南方传媒和百济神州募资不分伯仲

 

2IPO中募集金额排名的前两家企业分别为南方传媒和百济神州,分别在上海证券交易所和纳斯达克交易所上市,募集金额均达到1.5亿美元以上。其中南方传媒的实际控制人为广东省人民政府,其主营业务涵盖出版、发行、物资、印刷和报媒,其中,出版业务约占公司主营业务收入35%—40%,发行业务约占30%—40%。其主要竞争优势在于广东省内的中小学教材出版,其中2014年在广东省各阶段教材市场中占额为66.1%。作为一家国有企业,南方传媒的上市也是去年9月出台的《关于深化国有企业改革的指导意见》的具体体现,意见中明确提出,要推进公司制股份制改革、加大集团层面公司制改革力度,积极引入各类投资者实现股权多元化,大力推动国有企业改制上市,创造条件实现集团公司整体上市并完善现代企业制度。

 

百济神州是一家专门从事免疫抗肿瘤药物研发的中国企业,在诸多中概股回归、股市低迷的情况下,百济神州不仅是2016年逆势首家登陆美国市场的中国企业,同样也是2016年美国IPO第一单。百济神州由原北京生命科学研究所所长王晓东和曾创办多家公司的美国人欧雷强联合创办,在研产品专注于靶向和肿瘤免疫治疗药物。百济神州高管多为拥有制药行业丰富经验的海归人士,曾在2013年向德国药企默克雪兰诺转让了BGB-283的除中国外的全球范围内的研发和销售,具备与跨国企业开展多项合作的能力,反映出了中国原研药领先企业的研发标准和水平都已与国际接轨。尽管其所处位置在中国,但其研发模式与美国的小型生物技术公司极为相似。相较于中国资本市场更看重盈利能力的偏好,在更加追捧技术研发型公司的美国上市似乎是更好的选择。百济神州的融资所得款将用于三方面:继续发展其肿瘤研发的产品线、扩大其全球临床开发团队和能力、以及加强(编辑:admin


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