随着内地企业赴港美上市企业的增多，ESOP（股权激励/员工持股计划）解决方案也成为这类企业的重要业务需求。港美券商富途、老虎两家券商的ESOP业务强劲增长，正体现了这一需求。传统的ESOP业务正在被互联网券商用技术所颠覆。
以富途证券、老虎证券为代表的互联网券商用“SaaS+”形态打造的ESOP服务体系，成功拿下了绝大多数中概股客户。富途证券服务的客户近200家，老虎证券服务的客户近150家。这一业务也正被内地券商觊觎，正待寻找突破发力点。
发力ESOP业务，也为互联网券商的其他业务带来了协同效应，主要体现在经纪业务和财富管理业务上。2020年报来看，富途证券其他收入为367.5百万港元，同比增长 318％，其他收入占营收比重约为11.1%；老虎证券2020年其他收入达到2254万美元，同比增长117.1%，其他收入占营收约16%。
互联网券商的黄金风口
股权激励及员工持股作为一种吸引和留住最优秀人才的有效激励方式，正在被更多的企业接受。据普华永道《2019年中国海外上市企业股权激励趋势调研》显示，2016年1月到2019年7月337家赴美赴港上市的中国企业中，40%在上市前采用了股权激励，还有52%的企业在上市后进行了股权激励。随着企业上市的造富效应增强，将进一步刺激企业采用股权激励。
一般来说，股权激励在公司设立之后就启动了，在VIE架构搭建的同时完成股权激励设立。接下来主要流程有：授予、税务筹划、信托建立、IPO、外汇报备、行权/归属和个税代扣、出售股票和统一结汇。
星矿数据显示，2019年、2020年中概股在港股、美股IPO的数量基本持平，但2020年中概股IPO的募资总额明显增加，2020年美股中概股IPO募资总额同比增长了4.7倍，2020年港股IPO募资总额同比增长了27%。业内人士评价称，高额的募资资金，反映了火热的市场行情，也意味着企业在IPO时通常有着高估值，股权激励的造富效应也就更加明显，会让被激励者的回报更可观，加深企业和员工认可ESOP的价值。
财联社记者对两家在境外ESOP业务上引领的券商进行了采访。
富途证券表示，通过为新经济及传统企业提供从方案设计、信托税务、数据管理到行权落地的全流程服务，公司已签约ESOP的客户包括腾讯、小鹏汽车、泡泡玛特、同程艺龙、腾讯音乐、猎聘、斗鱼、中国燃气、荣昌生物、诺辉健康等近200家公司，其中10亿美金市值/估值以上的公司占比接近40%，是TMT、大消费、汽车物流、生物医药等多条赛道头部企业的首选服务商。
老虎证券透露，ESOP已服务公司近150家，客户已覆盖在线教育、医疗健康、文娱传媒、汽车交通、企业服务等30+个行业，为超过8万名企业员工提供ESOP服务，遍布全球30+国家和地区, 客户托管资产的市值/估值累计超3100亿美金。服务客户包含已赴美/港/A股上市的企业，以及诸多处于发展期和拟IPO的企业。2020年，5成赴美上市的中概公司均选择老虎证券为其ESOP服务供应商，继续保持增量市场份额领导者地位。
ESOP业务协同作用显著
股权激励不是一个单纯的商业、法律或者税务问题，相关的专业人才和知识经验不仅是当下新经济企业亟需的，而且在以数据管理为主的ESOP服务行业中也极为稀缺。
老虎证券ESOP业务负责人李洪彬表示，老虎证券从组建团队到正式开展ESOP约3年多的时间，老虎证券的优势是作为券商更懂交易，业务模式偏重落地执行。老虎证券作为券商，天然和很多的上市公司打交道，通过接触公司高管和CFO发现股权激励的业务需求，老虎证券的ESOP服务不仅仅是解决交易的问题，还有客户的问题咨询、系统、法律、财税、交易合规等相关问题，老虎证券通过快速迭代的能力打造了一整套服务体系，目前ESOP团队占到公司总人数的10%。
据了解，Tiger ESOP使用全新技术从底层自研ESOP数据管理平台，具有较好可靠性和扩展性，解决了传统ESOP平台因代码老旧带来的升级缓慢、对接EHR系统难、不支持定制、财务报表功能单一等问题，数字化水平领先行业。
富途证券则对财联社记者表示，通过ESOP股权激励管理、IPO分销、投资者关系及PR服务，富途安逸为企业提供贯穿不同发展阶段的多种服务，是新经济企业的长期陪伴者。
富途证券的竞争优势主要有两方面，一是富途的ESOP服务，能够一站式满足企业在股权激励方面全流程的需求，包括方案设计、信托建设、税务筹划、数据管理、行权落地、财务分析与披露工具、个税代扣等等；二是富途全自主研发的ESOP系统在功能、性能、安全级别上都属于行业领先。
此外，富途证券还指出，富途安逸ESOP完善的内控管理、安全的运行体系和专业的技术实力获得ISO27001报告、SCO1审计报告等多项国际权威标准认可，充分保障企业的数据安全和业务安全。
ESOP业务也成为券商个人经纪业务的重要入口和业绩的助推器。
据了解，富途目前的核心业务包括三个部分：证券经纪业务，企业服务（IPO分销、ESOP员工激励计划、IR/PR服务），财富管理。其中，ESOP的发展对三个业务都有极大的促进作用。ESOP服务让富途给企业提供的服务前置到上市前，能够让企业客户对富途团队的专业度、敬业度有更充分的认知，以此建立起良好的客户关系，做企业的长期陪伴者，在上市时为企业提供IPO分销，上市后为企业持续提供IR/PR服务。与此同时，通过ESOP合作，能够反哺C端获客通道，促进富途证券经纪和财富管理两项业务的增长。
李洪彬表示，老虎证券的ESOP开展与客户需求密切相关，其实很多企业从成立之初就有期权变现的需求。老虎证券就围绕着企业上市有一整套服务体系，包括承销，分销，IR\PR或者广告宣传的业务，业务团队跟客户接触的时候会将所有的业务都进行推广。
李洪彬进一步透露，对接协商之后，上市公司员工在老虎证券经纪业务每个季度贡献10%~20%的入金。ESOP对于老虎证券而言，是业务的重要一环，从老虎证券一开始做ESOP业务之初，ESOP和老虎证券服务体系内就是相互协同的关系。
（编辑：于思洋）
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