新三板创新层提质扩容 北交所“后备军”再壮大

来源:  证券时报网       作者:郭博昊      发布时间:2024-6-27 10:40  |  

日前,全国股转公司发布2024年第四批拟调入创新层的挂牌公司(下称“第四批公司”)初筛名单,共计72家公司拟调入创新层,其中,41家拟进层公司符合北交所上市财务条件。2024年以来,新三板创新层不断提质扩容,全国股转公司数据显示,今年上半年累计新进层公司数量预计达370家。

受访专家指出,大量优质企业挂牌新三板进入创新层,是北交所市场制度改革的必然结果。北交所拟上市公司后备军充足且不乏优质公司,这是北交所推进高质量发展的重要保障。新三板企业调入创新层后会得到更多投资者的关注,在融资和交易上都更便利,资本助力实体经济的发展也将更有成效。

东吴证券研报认为,新三板挂牌公司2023年平均利润不断提升,预期2025年北交所上市公司质量将⼤幅改善。

新三板创新层体制扩容

全国股转公司介绍,第四批拟进层公司中,71家公司拟依据净利润或营业收入标准进层,其中41家符合北交所上市财务条件,22家为国家级专精特新“小巨人”企业;1家公司拟根据研发投入标准进层,属于计算机制造业,近两年研发支出合计超3亿元,超过北交所上市公司平均水平。

本次进层完成后,新三板2024年上半年累计新进层公司数量预计达370家。从经营情况看,上述公司呈现盈利能力突出、成长性良好等特点。370家企业2023年平均营业收入3.80亿元、平均归母净利润3830.25万元,分别为新三板市场平均水平的1.44倍、3.83倍;20家公司净利润过亿,79家公司净利润超5000万元。近两年营业收入复合增长率为12.52%,高出新三板市场平均水平9.17个百分点;近两年净利润复合增长率达19.74%,显著高于新三板市场平均水平。

在创新性方面,370家企业中国家级专精特新“小巨人”企业达114家,占比31%;超九成公司分布于战略性新兴产业、先进制造业等符合国家战略发展方向的行业。这批公司2023年平均研发支出达1600.27万元,为新三板市场平均水平的1.73倍,其中45家公司近两年研发支出合计超过5000万元。

中国小康建设研究会经济发展工作委员会专家余伟接受证券时报记者采访时指出,大量新三板企业进入创新层为北交所高质量扩容提供了充足的“生源”。北交所拟上市公司后备军充足且不乏优质公司,这是北交所推进高质量发展的重要保障。新三板企业调入创新层后会得到更多投资者的关注,在融资和交易上都更便利,资本助力实体经济的发展也将更有成效。

预期2025年北交所上市公司质量将⼤幅改善

根据北交所上市规则,发行人申请公开发行并上市,应当符合的条件之一是发行人为在新三板连续挂牌满12个月的创新层挂牌公司。这使得不少拟进军北交所市场的企业登陆新三板。随着北交所“深改19条”政策落地见效,市场对创新型中小企业的吸引力也在逐步释放。

记者注意到,部分企业从筹划沪深IPO转向北交所。2024年6月6日直接挂牌创新层的雅图高新,意在北交所上市。据公司披露,其早已于2021年1月13日启动上市辅导,当时公司拟上市板块为深交所创业板。

此后,雅图高新两度切换IPO“赛道”。2023年3月7日,公司首次公开发行并上市申请板块由深交所创业板变更为深交所主板;2024年4月12日,公司表示根据自身经营状况及未来发展规划,拟将首次公开发行股票并在深交所主板上市的计划变更为在北交所公开发行股票并上市。

2024年3月21日,科马材料直接挂牌创新层,在挂牌前,科马材料已于2023年12月28日启动北交所上市辅导,此次挂牌新三板直奔北交所。

在金长川资本董事长刘平安看来,大量优质企业挂牌新三板进入创新层,是北交所市场制度改革的必然结果。

2022年3月,全国股转公司优化分层管理制度,在创新层的进入条件、进层频次、降层安排等方面均有调整。“创新层的制度安排对北交所的高质量发展意义重大。”刘平安向记者指出,这不仅能够帮助投资者快速有效识别挂牌公司的价值与风险,降低交易的机会成本;还能迅速解决投融资双方的信息不对称问题,有效促进市场交易。同时,可为优质挂牌公司进入北交所做好各方面的准备工作创造条件,进一步发挥作为北交所上市“后备军”的功能。

2023年,23家公司选择在新三板挂牌的同时进入创新层,79家公司挂牌后通过分层调整进入创新层,133家公司进入北交所上市辅导期。在上述107家公司中,64家公司已跻身创新层,大量公司处于上市辅导阶段。

东吴证券研报认为,“深改19条”以来,北交所陆续出台相关政策,从债券市场、公开发⾏审核、重组审核、减持、权益分派、可持续发展、920代码号段等多⽅⾯⼊⼿,积极推进北交所稳定发展和改⾰创新,完善市场机制各个链条承上启下作⽤,加快打造服务创新型中⼩企业“主阵地”系统合⼒,为北交所⾼质量发展奠定政策基础。同时新三板挂牌公司2023年平均利润不断提升,预期2025年上市公司质量将⼤幅改善。

(编辑:王星

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