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中信20.8亿美元入主麦当劳中国 首农隐现收购方

2017-1-10 09:48 |原作者: 陈俊宏|来自: 网易财经

摘要: 历经9个月,麦当劳中国特许经营权出售一事终于水落石出。麦当劳中国及中信股份今日对外宣布,中信股份、中信资本控股和凯雷投资集团与麦当劳达成战略合作并成立新公司。新公司将以最高20.8亿美元的总对价,收购麦当 ...
历经9个月,麦当劳中国特许经营权出售一事终于水落石出。麦当劳中国及中信股份今日对外宣布,中信股份、中信资本控股和凯雷投资集团与麦当劳达成战略合作并成立新公司。新公司将以最高20.8亿美元的总对价,收购麦当劳在中国内地和香港的业务,该公司将成为麦当劳未来20年在中国内地和香港的主特许经营商。

此外,网易财经还获悉,除上述三家公布的收购方外,另有多家知名企业隐现收购方,其中就包括首农集团

中信凯雷20.8亿美元入主麦当劳中国

根据几方发布的公告显示,在中信股份(SEHK:00267,“中信股份”)、中信资本控股(“中信资本”)、凯雷投资集团(NASDAQ:CG,“凯雷”)和麦当劳(NYSE:MCD)所成立的新公司中,中信股份和中信资本在新公司中将持有共52%的控股权,凯雷和麦当劳分别持有28%和20%的股权。

据悉,麦当劳中国此次出售始于今年3月,当时麦当劳方面表示,将加速在中国大陆的发展,计划引进战略投资者,同时开出投资者应该“有能力为市场进行投资、能让业务增长,着眼长远”等条件。麦当劳总部希望,未来全球各市场能实现特许经营餐厅比例95%的目标。

根据麦当劳当时的通报,它在中国大陆、香港地区和韩国共经营超过2800家餐厅,且大部分为直营。“未来五年这三个市场预计将新开超过1500家餐厅”。

消息传出后,多家企业开始计划“收下”麦当劳中国特许经营权。先后有十多家企业与麦当劳中国传出“绯闻”,其中先后包括首旅集团、首农集团、格林豪泰、中国化工集团新希望集团三胞集团、贝恩资本、中信凯雷、中国信达资产管理公司等。今年7月底,有传言称,拥有功能性饮料品牌红牛商标中国地区生产运营权的华彬集团也悄然加入了麦当劳中国特许经营权的“围猎”。

对于今日与中信凯雷达成交易,麦当劳方面今日上午向网易财经表示,对麦当劳未来在中国市场的发展充满信心。“随着中国城市化的不断推进、中产阶层的持续扩大以及家庭可支配收入的增加,国内消费领域增长迅速。中国的就业人口大于美国和欧洲的总和,但中产阶层的消费水平与发达国家相比仍有较大差距。随着可支配收入的增长,中国居民在休闲和餐饮方面的消费将持续增加,而三、四线城市的市场潜力尤为巨大。因此,预计西式快餐市场仍将保持快速增长”。

公开资料显示,中信集团1979年由荣毅仁创办,是中国最大的综合性企业集团。其旗下的中信股份是香港恒生指数最大成分股之一。截至去年,中信股份的营业收入为港币4168亿元,净利润为港币418亿元。就在不久前,中信集团旗下淳信资本刚刚以9.5亿元的价格“收下”了统一集团手中健力宝贸易的100%股权。

而美国凯雷集团,则是全球最大的私人股权投资基金之一。其在中国曾经或正在持有20多个消费零售领域的企业股权,包括天喔国际、乐友、中渔集团、7天集团等,该公司还曾经投资过巴贝拉餐饮等知名食品餐饮类公司。

未来五年中国内地及香港将新增门店1500家

在今日通告中,麦当劳方面同时宣布,新公司成立后,各方将充分利用自身的资源和优势,进一步发展麦当劳的业务,包括开设新餐厅(特别在三、四线城市)、提升现有餐厅的销售额,以及在菜单创新、便捷服务、数字化零售、外卖等方面进行拓展提升。“预计未来五年将在中国内地和香港开设1500多家新餐厅”。

据网易财经了解,麦当劳此前在华的开店速度约每年250家左右,此次宣布的5年1500家新增门店的开店速度较其往年有所提升。此次交易完成后,麦当劳在中国内地和香港的1750多家直营门店将转为新成立公司的特许经营门店。

数据显示,截至2016年12月31日,麦当劳在中国内地的直营和特许经营餐厅超过2400家,在香港超过240家。

此外,据网易财经了解,本次交易麦当劳方面预计将于2017年年中完成,交易完成后,新公司的董事会成员将分别来自中信股份、中信资本、凯雷和麦当劳。

据悉,中信资本董事长、首席执行官张懿宸先生将出任新公司的董事会主席。凯雷投资集团董事总经理、亚洲并购团队联席主管杨向东将出任新公司的董事会副主席。

麦当劳方面同时强调,麦当劳现有的管理团队将在短期内保持稳定。“相信过渡期内暂时不会改变,预计两年内保持稳定”。

首农集团隐现麦当劳收购方

从公开信息不难看出,中信凯雷本身与麦当劳业务重合度不高,但据网易财经了解,此次的收购方中并非只有中信和凯雷,北京首农集团就是隐身在此次收购方中的企业之一。

有知情人士向网易财经透露,首农集团在此次麦当劳中国特许经营权出售中,一直参与竞购。“在竞购过程中,开始中信和首农是竞争关系,但后来却成为了合作伙伴”。

据上述人士介绍,中信是在麦当劳中国特许经营权第三轮竞购中加入的,但餐饮食品的业务短板也让中信非常明白如果没有相关产业的协同,其很难在此次收购中有所作为。“而首农则能很好的弥补中信的短板,而中信强大的资金实力也最终让双方选择联手”。

公开资料显示,首农集团在农业食品产业链上拥有多元产业优势,包括鸡肉、猪肉、乳品、蔬菜、调味品等完整产业链条,旗下拥有华都肉鸡、三元牛奶、金星鸭业等多个上游板块。

据网易财经了解,除此次入主麦当劳中国外,中信还将入股首农股份,站股比例约在10%左右,目前该入股过程已经到了评估阶段。

对于此次首农集团隐现麦当劳收购方。首农股份旗下的首农电商CEO李志起介绍,首农集团通过三元食品公司持有北京麦当劳公司50%的股权,北京麦当劳公司持有广东麦当劳公司50%的股权。首农与麦当劳在长达24年的合资期间保持了良好密切的合作关系,是麦当劳中国业务多年信赖的合作伙伴。“在麦当劳宣布出售中国特许经营权后,首农集团也发现了这对首农来说,将是一个扩充其自身在食品领域迅速扩大影响力的机会”。

据李志起透露,2016年6月,首农集团向麦当劳递交指示性报价得到通过;9月14日,首农股份作为单独竞购方递交了约束性报价; 10月,首农股份受邀向麦当劳公司进行了第三轮竞购陈述。“在竞购进入第二轮和第三轮同时,中信集团投资首农股份事宜取得重大进展。2016年10月,中信集团战略投资委员会同意入股首农股份。为了避免在麦当劳竞购的最后阶段出现国有资本竞争的局面,同时也遵循国际化资产并购的运行规则,首农股份决定放弃独家竞购身份,转而与中信集团成为联合收购方。”。

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