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美团崛起改写互联网格局,电商股涨势明显

原作者: 于京 |原发: 蓝鲸财经

放大 缩小

2019年,中国互联网领域的上市公司座次再次重排。


根据东方财富Choice数据发布的"2019年上市公司市值500强"榜单显示,一方面,上市公司中TMT企业的数量超过50家,瑞幸咖啡、传音控股等新面孔出现;另一方面,小米、腾讯音乐等于2018年上市不久的企业名次大幅下滑。


近几年,百度、阿里与腾讯这三家互联网巨头常年霸占行业首要位置,形成"BAT"格局。但随着百度的失意,其逐渐被后来者赶上,这一组合从某种程度上已被改写,转而被ATM(阿里、腾讯、美团)所取代。


从近两年互联网领域上市公司的市值排名变动情况看,除了座次前三由BAT变为ATM,另一个大的变动就是电商股上升趋势较为明显。从股价及市值方面看,2019年京东、拼多多、阿里的增幅依次为54.2%、41.1%、29.2%,较其他互联网细分板块更为出色。


美团市值破5300亿,跻身互联网行业前三


在本世纪第二个十年行将结束之际,中国市值最高的三家互联网公司由"BAT"变为"ATM"。东方财富发布的上述榜单显示,如今市值排名前三的互联网公司分别为阿里、腾讯及美团点评。


其中,阿里以3.96万亿元的市值排名500强榜单榜首,腾讯以3.21万亿元的市值位居第二,而美团点评则后来居上,以5301亿元市值排名第14位。与2018年相比,阿里与腾讯重新交换第一的宝座,而当时还能在榜单上以3880亿元的市值排在总榜第16位、互联网领域第三位的百度,其2019年市值已下滑至3055亿元,位居第35位。


频繁的人事变动或许是影响百度竞争力的因素之一。2019年百度公司高层变动极其频繁。自2019年6月起,百度迎来高管离职的一个顶峰,3个月内共有5位副总裁及1位执行总监离职;随后,一批新的干将又临危受命,在这新旧交替过程中,人事及业务磨合不可避免。


在市值方面,百度除了被美团点评赶超,甚至还面临未上市对手的步步逼近。据推测,今日头条母公司字节跳动估值已达到750亿美元左右(约合5200亿元),已几乎和美团持平。


不过,市值排名只是衡量企业发展及竞争力的其中一个参考指标。如今的百度正在通过坚持对AI、对移动生态领域的持续投入,努力重新站回巅峰。在2019年Q2财报公布后,百度CEO李彦宏发布内部信表示,一些好的迹象正在呈现。公司所推动的颠覆性变革,虽然会带来阶段性阵痛但将带会让百度走得更远更稳。


而相较于百度的失意,美团则显得"春风得意"许多。在市值500强的总榜中由2018年的第43名一下跃升至2019年的第14名。


实际上美团的崛起并不让人意外,背后所体现的也是时代变化的结果。一方面,PC端搜索的时代过去,而百度又没能抓住移动搜索。这导致他输在了起跑;另一方面,移动互联网下的美团一步步在挖掘本地生活的方方面面。光是外卖市场,寻常百姓的一日三餐,就还存有极大地市场空间。双方一下一上,差距瞬间拉开。


美团也曾一度深陷公司亏损与单车、网约车烧钱补贴的泥潭之中。但在2019年,美团开始扭转这种不利。共享单车、网约车等新业务的成本上得到控制,毛利率由负大幅转正。同时在外卖市场上,美团虽与阿里在多个领域进行较量,整体市场份额却依然较为稳定。


直播+下沉+补贴,电商股涨势明显


与2018年相比,2019年成功上市并且能跻身互联网领域市值前500的公司,在数量上仍有一定落差。经蓝鲸TMT记者梳理发现,在2018年上市的小米、中国铁塔、美团点评、拼多多、腾讯音乐等公司,都在当年成功挤入了市值前100;而2019年只有金山办公、瑞幸咖啡、传音控股、拉卡拉等几家新晋上市公司出现在榜单之中,且整体排名较为靠后。


这一变化自然离不开大环境的改变,2019年互联网红利的消退与水涨船高的获客及广告成本,让行业不得不节衣缩食。不过即便如此,结合近两年榜单变化的情况看,电商类上市公司的表现却普遍不错,其中包括阿里、京东、拼多多与唯品会等。


从股价方面看,截至2020年1月1日,京东的股价为每股38.32美元,年增长54.2%;拼多多股价为41.21美元,年增长41.1%;阿里在美股的股价为217.63美元,年增长29.2%。


电商股在2019年表现如此突出源自多个方面。其中的一个重要原因,来自电商新玩法——直播带货。2019年以来,李佳琦、薇娅等头部主播为世人展示了惊人的带货能力,直播带货的热度由此持续攀升,淘宝天猫、京东、拼多多、蘑菇街等无不将其提升至战略高度,直播俨然成为电商平台标配。


国联证券分析师曹亮在研报中指出,电商服务业连接平台和主播,持续受益电商新模式,直播带货无疑就是典型。据统计,在去年双十一,淘宝直播成交额接近200亿,超过50%的天猫商家正在通过淘宝直播卖货。而这也仅仅只是整个大环境下的冰山一角。


"互联网电商巨头积极扶持随着注意力经济时代的到来,直播给碎片化的互联网应用赋予了即时化的属性,让用户所看即所得。"曹亮表示。


毫无疑问,直播电商的价值在未来将会愈发得到体现。而对于各大电商平台来说,同样重要的还有下沉市场和百亿补贴。近两年,被忽视的三四线及以下城市的市场开始爆发出诱人的消费潜力,而拼多多的快速崛起让电商平台们意识到这点之后,下沉市场便成为阿里、京东等传统电商巨头争夺的焦点。


其中,京东除了将"下沉新兴市场"提上战略高位,还推出了社交电商平台"京喜",与主站下沉形成双轮驱动。阿里于2019年重启的聚划算是其主攻下沉市场的利器,聚划算自"复活"以来不断得到多方位资源支持,战略地位也持续提升;2019年618期间聚划算全面出击,最终为淘宝天猫带来3亿新客。


为了夯实在下沉市场的先发优势,拼多多早早就祭出"百亿补贴"这一杀手锏,于2019年5月推出"美好生活万人团"活动,联合品牌方投入百亿补贴。眼看着百亿补贴为拼多多吸引了足够多的流量,临近年末,京东与阿里聚划算终于出手,相继推出了各自的百亿补贴活动。


诚然,不管是下沉市场还是百亿补贴,都能为平台带来不可小觑的收获,但这条道路依旧任重道远。商务部国际贸易经济合作研究院在一份研究报告中指出,市场下沉,深耕才能收获。面对愈加理性成熟的下沉市场消费者,商业生态完备的电商平台将逐渐显现出竞争优势。


(编辑:于思洋


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