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三一重工拟收购三一汽车金融收问询函

原作者: 杨梦雪 |原发: 蓝鲸财经

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12月11日晚间,三一重工公告拟收购三一集团持有的三一汽车金融91.43%股权,同时披露三一汽车金融近几年财务数据。收购公告发布不久,上交所就连夜发出了问询函。


三一汽车金融净利润下滑近三年,三一重工收问询函交易估值被质疑


收购公告显示,三一汽车金融2010年获银保监会批准开业,为全国25家汽车金融公司之一,是中国工程机械行业首家汽车金融公司,也是湖南省首家汽车金融公司。三一重工拟以自有资金方式收购三一集团持有的三一汽车金融91.43%股权,拟定交易金额为39.8亿元。


据三一汽车金融官网,三一集团董事黄建龙为三一金融董事长,三一集团总裁助理陈焕春为三一金融总经理。公告内容显示,目前三一重工的控股股东三一集团,持股比例91.43%,三一重工持股3%。若交易完成,三一重工则成为三一汽车金融控股股东。


公告同时披露三一汽车金融财务数据。自2016年至2019年1-10月,三一汽车金融营收分别为2.21亿、2.34亿、2.49亿、2.34亿,净利润分别为7220.08万、2.15亿、1.78亿、8394.26万。虽营收变化较为稳定,但自2017年起其净利润却逐年下滑。2018年净利润同比降17%,2019年前10个月净利润尚不足2018年全年净利润的一半。


此外,截至2019年10月31日,三一汽车金融的应收账款为 91.39亿元,且其2017、2018年度的资产减值损失分别为-6798.85万元和-4275.35万元。转让方三一集团承诺,若该应收账款因质量或回款风险受到损失,将对损失部分予以补足,即未来上述标的应收账款中的任何一笔按照标的公司的财务制度进行核销,转让方应对相应的应收账款以现金方式向受让方予以补足。


资产评估情况显示,市场法评估后的股东全部权益价值为46.17亿元,资产基础法评估后的股东全部权益价值为29.11亿元,两者差异率为58.61%。鉴于,三一汽车金融有限公司成立时间较长,已形成具有一定价值的品牌、金融牌照等未在资产负债表上体现的无形资产。故本次采用市场法评估,三一汽车金融的股东全部权益价值评估结果为46.17亿元;三一集团持有三一汽车金融91.43%股权对应的评估价值为42.21亿元。


三一重工收购三一汽车金融股权引起了上交所的关注,连夜发出问询函,就业务情况、财务情况、交易估值等方面连发10问。


业务情况方面,上交所问及三一汽车金融具体经营情况,要求其披露各项业务收入成本等财务指标,同时问及三一重工金融业务占公司现有业务比例、是否涉及业务重心调整变化等。财务情况方面,问询函要求补充披露三一汽车金融应收账款具体情况,同时要求披露2017、2018年资产减值损失为负的原因及计提依据等。交易估值方面,深交所要求其具体说明评估溢价的合理性和评估假设选取的依据,并结合汽车金融业务经营模式、同行业情况等进一步分析收购的必要性和合理性等。


此外,由于三一汽车金融股东除三一集团及三一重工外,还有湖南省信托有限责任公司和湖南华菱钢铁集团,持股比例分别为 3.75%和 1.82%。问询函问及其它两个股东是否放弃优先受让权等。


控股股东三一集团低调布局金融,涉足银行保险融资租赁等领域


公告称收购三一汽车金融是为进一步聚焦主业及核心业务,推动公司向"制造+服务"转型, 提升竞争力与盈利水平,推进公司国际化进程与数字化战略。查看此前财报发现,三一重工主要从事工程机械的研发、制造、销售和服务,对金融相关业务披露甚少。


据多家媒体报道,三一重工旗下供应链金融平台三一金票12月6日正式上线,官网介绍称其致力于打造工程机械行业首家专属供应链金融服务平台。天眼查信息显示,三一金票运营主体湖南三一金票科技有限公司为三一重工全资子公司。


而三一重工控股股东三一集团在金融领域的野心并不止步于此。梳理相关资料发现,除三一汽车金融外,三一集团在银行、保险、私募、融资租赁等领域早已低调布局。


天眼查数据显示,三一集团持有湖南三湘银行18%股权。介绍称,三湘银行由三一集团、汉森制药等10家民营企业作为发起人股东共同发起设立。


据汉森制药半年报,三湘银行上半年营业收入6.23亿元,较期初增长202.43%;净利润1.59亿元,较期初增长2102.17%。今年2月,因存在间接为非法行为提供支付结算服务等四项违法行为,湖南三湘银行以及该行5名相关责任人合计被罚没约432.4万元。


在保险领域,三一集团控股久隆财产保险有限公司、华新永康保险销售有限公司,持股比例分别为20%、100%。


官网介绍称,久隆财险是中国银保监会批准的服务于装备与装备制造行业的专业保险公司,2015年获批筹建,2016年挂牌开业,由三一集团、珠海大横琴投资有限公司、珠海铧创投资管理有限公司等十五家股东共同发起,三一集团为其第一大股东。华新永康保险销售此前为久隆财险全资子公司,2018年变更为三一集团全资子公司。


在私募领域,三一集团全资控股华胥基金管理(广州)有限公司。中基协备案信息显示,华胥基金法人、执行董事兼总经理陈立军此前曾任三一重工战略发展办公室主任、雷沃基金管理(深圳)有限公司总经理兼执行董事等职务。华胥基金暂行办法实施后成立的基金包括华胥(广州)产业投资基金管理合伙企业(有限合伙)、华胥扬帆私募投资基金。


此前三一重工公告显示,三一集团通过关联方长舜(广州)企业管理合伙企业(有限合伙)参投上述华胥产业投资基金。长舜合伙为三一集团下属企业,由华胥基金作为其普通合伙人认缴900万元,施建祥作为有限合伙人认缴100万元。华胥产业投资基金专注于以物联网、智能制造、互联互通等先进技术为代表的工业4.0项目的投资,围绕工业互联网的物联网、 大数据、云计算、人工智能、区块链等基础技术。


在融资租赁领域,三一集团控股湖南中宏融资租赁有限公司、三一融资租赁有限公司,持股比例分别为91.57%、75%,此外参股上海新利恒租赁有限公司、中国康富国际租赁股份有限公司,持股比例分别为20%、9.91%。


其中,中国康富2015年9月在新三板挂牌,三一集团持股9.91%,介绍称中国康富为国内最早的中字头融资租赁公司之一。三季度财务数据显示,自年初至报告期末营业收入14.71亿元,同比减少2.27%;净利润2.45亿元,同比减少21.95%。截至9月30日,中国康富资产总额318.09亿元,不良租赁资产余额8.01亿元。


(编辑:于思洋


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