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借壳与注资 华发物业五年赴港上市路

原作者: 曾剑萍 |原发: 观点地产网

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物业分拆赴港浪潮中,近日,珠海本地国企华发集团旗下的物业公司也在被传出拟赴港IPO。据媒体报道称,目前华发物业正在推进相关岗位人员引进工作。


不过,一位熟悉华发的人士告诉观点地产新媒体,华发物业是要在香港上市,但并不是以IPO的形式。


上述人士表示,华发物业其实已经在今年8月份装到香港上市平台,只是目前仍然有一些程序要走。从该人士的表述来看,华发物业香港上市之路可被简单地概括为“借壳,再注资”,只不过,时间跨度长达5年。


观点地产新媒体了解到,8月份,华发集团5年前收购的香港上市平台——华金国际资本发布公告,其在广东联合产权交易中心以7.34亿元中标和辉集团有限公司。上述人士指出,和辉集团间接全资持有华发物业。


企查查信息显示,和辉集团为香港华发投资有限公司全资子公司,其持有北京九郡房地产开发有限公100%股权,同时北京九郡全资持有珠海华发物业管理服务有限公司,亦即华发集团旗下的物业子公司。


“(华金国际资本)摘了和辉,不就等于把华发物业装进上市平台”,熟悉华发的人士透露,只是目前港交所还有聆讯和一些手续要办,预计要到明年一季度才能完成。


根据官网,华发物业成立于1985年,业务范围包括写字楼、体育场馆、政府机关、商业、工业园区、会展等共7类业态,覆盖北京、上海、广州、中山、武汉等十多个大中城市,在管项目逾100个。


珠海合富辉煌研究院分析人士对观点地产新媒体指出,华发物业不仅承接了华发集团旗下住宅的物业管理,也接了珠海其他小区的物业服务,还有一些政府物业,“体量也不算小。”


2018年末,同一母公司旗下负责地产业务的华发控股实现合约销售金额为582亿元,同比增长87.64%,截至2019年上半年,实现签约销售fuwu金额435.9亿元,同比增长72.18%。


值得注意的是,2018年,华发股份与珠海华发集团有限公司及其下属子公司购销商品、提供和接受劳务的关联交易累计金额达3.19亿元,其中物业管理费占比最大,为1.53亿元;2019年上半年则为8163.63万元。


事实上,除了地产开发平台华发控股之外,目前华发集团在A股市场还持有华金资本,同时持有华金国际资本、庄臣控股两家港股公司,以及华冠科技、华冠电容两家新三板挂牌企业。


从盈利情况来看,去年实现22亿元净利的地产平台依然是华发集团的收入大头。不过在房企转型动作频频的当下,华发控股在年报中也指出,2019年,房企多元化业务仍将围绕地产生态展开,但是专业化程度会大幅提升,其中包括物业管理在内的细分领域将是倾斜的主要方向。


与此判断相吻合的是,在7月13日的上半年工作总结会议上,华发物业强调,“2019是华发物业推进资本重组的关键年,也是明确华发物业全新战略规划的重要一年。”


一个月后,华金国际资本发布以7.34亿元中标和辉公司公告,以一种不太引人注意的方式将物业公司推向港股,接受来自资本市场更为严苛的考察。


58安居客房产研究院院长兼首席分析师张波指出,港交所IPO针对于内地企业的标准不断提高,相对来讲,借壳上市的要求会低一些。


观点地产新媒体了解到,华发物业此次借壳上市的标的公司华金国际资本,主营业务为财经印刷服务及物业投资,由华发集团在2014年5月收购而来,最初名字为卓智控股,后在2017年更名为华金国际资本。


关于这场收购,彼时已有相关人士接受媒体采访称,华发此举主要为推动部分业务在香港借壳上市进行铺垫。


截至2019年8月份收购和辉集团,华发的这场铺垫已经长达5年。不过在这5年间,作为香港上市平台,华金国际资本也发挥过其在融资方面以及业务上的优势。


其中包括,2018年7月10日,华金国际资本与珠海华发订立金融服务总协议,向珠海华发集团成员公司提供金融服务。2019年,华金国际资本拟安排向华发集团不同成员公司提供特定的财经印刷、排版、设计、翻译、媒体及物流服务,服务费272万港元。


不过,张波指出,从目前的股价和盈利状况来看,华金国际资本的表现都不是特别好,本身就需要通过重组或其他的资产注入方式,来提升自身的价值以及在资本市场的估值。


观点地产新媒体了解到,华金国际资本是香港市场一只名副其实的仙股,三年来股价都在0.2港元/股中徘徊。截至11月5日收盘,报0.18港元/股,总市值18.11亿港元。


盈利方面,2015年至2018年,华金国际资本营业总收入分别为1.54亿、1.40亿、1.60亿、2.17亿元,但股东应占利润从1100.01万元下滑至3.13万元。截至2019年上半年,实现营业收入1.16亿港元,同比增长43.7%,股东应占亏损为191.4万港元,同比收窄93.5%。


将物业资产注入,或许是华发为这个港股平台做的最好安排。


(编辑:王星


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