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消费板块暂显疲态 科技主题基金方兴未艾

原作者: 祁和忠 |原发: 财联社

放大 缩小

经过持续8个月的一轮猛涨之后,以贵州茅台为龙头的消费股开始出现疲态。在中秋节前的两个交易日,茅台股价宽幅震荡,可能是部分资金暂时撤离消费股的信号。


在今年年初,茅台股价尚处于600元下方,而至9月3号则已创出1151.02元的本轮行情高点。茅台年内涨幅差不多达到100%,重仓茅台、五粮液等白酒股的基金,有不少取得了百分之五六十,甚至更高的年内收益率。


在消费行业基金中,易方达消费行业股票基金的江湖地位首出一指,近7年来一直由明星基金经理萧楠管理。今年以来,截至9月12日,该基金的收益率为63.85%。最近两年、三年、五年的收益率分别为53.68%、118.62%、195.55%。中报显示,该基金前十大重仓股中有6只白酒股。


即使是被动跟踪消费股指数的传统指数基金或ETF,也都取得了可观的业绩。


传统的行业指数基金——招商中证白酒今年以来的收益率达80.48%,最近两年、三年的收益率分别达67.49%、160.63%。汇添富中证主要消费ETF今年以来的收益率达63.21%,最近两年、三年、五年的收益率分别为59.83%、111.19%、182.10%。


由上可见,像萧楠这样的基金经理之所以能成为明星,除了他个人的努力外,最主要的原因是因为他一直站在消费股的风口,并且数年如一日地坚持。


纯达基金投资总监林辉平接受蓝鲸财经采访时表示,消费股属于战略性品种,是必须要投资的。他说,消费股的盈利能力与整个国民经济的发展密切关联。劳动者赚了钱之后,总要把钱花在吃喝玩乐等消费方面,消费股对于投资组合不可或缺。像巴菲特重仓的可口可乐,长期穿越多个牛熊周期,带来了丰厚回报。


尽管如此,由于消费股前期涨得实在太快了,需要阶段性歇歇脚喘口气的压力已越来越大。毕竟,短期过快的股价上涨已透支了估值进一步提升的空间。无论公司质地如何优秀,其当前性价比的吸引力已经下降。


在消费股出现退潮迹象的同时,科技股风起云涌。5G落地和科创板的推出,都在为科技股行情准备燃料。


财通基金年轻的基金经理金梓才出身TMT行业研究员,早在去年8月就把5G作为配置重点。他认为通讯行业相当于TMT里的钢铁和煤炭,是一个典型的周期板块,而其周期性来源于电信运营商的资本开支,这也是通讯行业的运行本质。今年2月,他在接受蓝鲸财经采访时说,通讯行业的核心驱动要素仍然是运营商资本开支的周期,从工信部将发放临时牌照的进度来看,政府希望通过5G进行逆周期投资的逻辑没有变。


今年以来,他管理的财通价值基金已到得67.88%的收益率,其重仓股沪电股份、世嘉科技等炙手可热。


从今年4月底至7月中,各大基金公司发行成立了20只科创板基金,迄今全部取得了正收益。成立于5月6日的南方科技创新基金,已取得26.40%的收益率。


最近,华宝基金管理的科技ETF更是备受追捧。该基金于8月16日上市后一路上涨,一度创出1.219元的高点。资产规模则由上市之初的10多亿份激增至45亿份。


不过,值得注意的是,与消费股相比,科技股的波动性要大得多。持有科技主题基金的投资者,需要具有较高的风险承受力。


对于希望不错过科技股热潮,但又不愿接受过高波动性的投资者而言,易方达创业板ETF、华安创业板50ETF等宽基产品可能是更合适的选择。


(编辑:于思洋


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