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早间机构策略:MSCI二次扩容在即 战略看多

|原发: 证券时报网

放大 缩小

招商证券认为,MSCI第二次扩容(8月27日收盘后生效)、纳入富时罗素指数第一阶段第2步(9月23日开盘前生效)、以及纳入标普道琼斯指数(9月6日公布正式名单,9月23日开盘前生效)。今年以来北上资金累计净流入1070亿元,在各大指数相继纳入A股或扩容的提振作用下,年内外资流入空间仍大,8~11月被动增量资金达千亿,属于相对确定的增量资金,可部分对冲中美贸易摩擦通过汇率波动对北上资金造成的短期扰动,对A股流动性具有积极作用。


长江证券认为,贸易环境的变化已不再是A股中长期的核心矛盾,且国内对此已做好长期准备,市场反应已逐渐钝化。参考过往数轮经验,市场短期调整后终将回归内在核心矛盾,无需过忧短期波动,战略看多A股的基础已基本形成。核心逻辑在于:1)市场已处于历史性底部位置,盈利风险消化这一核心矛盾已渐近尾声;2)地产政策收缩等约束或将影响信用扩张,进而带动剩余流动性扩张,这将有利于权益资产的估值抬升。建议以攻为守,渐进布局。


东兴证券认为,贸易冲击即是配置良机,持续看好科技阶段性占优。短期内A股面临一定回调压力,包括:中美贸易摩擦的进一步升温、LPR改革对贷款利率调节作用需要一定时间显现,以及企业融资需求压制短期内信用扩张等。但经济‚下台阶‛,政策‚上台阶‛,货币政策下半年进一步宽松可期,耐心等待政策的进一步支持。同时,美国国内压力凸显,贸易战再上规模空间有限。从中报披露情况来看,二季度创业板、中小企业板盈利增速进一步回升,中小创盈利拐点基本确认,大盘股也有望在Q3迎来盈利底部。因此认为A股战略性配置时点已至,可在此轮调整充分后择时买入,尤其是盈利增速回升更为陡峭的科技股,建议投资者放眼长线,积极布局。推荐配置医药生物、5G产业链、电子半导体等景气度向好的科技细分板块。


(编辑:王星


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