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特斯拉超级工厂或年底投产 有望复制苹果产业链盛况?

原作者: 季晟 |原发: 科创板日报

放大 缩小

特斯拉官方微博8月7日宣布,上海超级工厂建设顺利,其动工至今仅7个月,并预计在2019年年底正式投产。这意味着,特斯拉国产化的时点也随之临近。


2019年1月特斯拉上海工厂动工,5月Model 3中国版公布售价,开始接受预定,标志着特斯拉正式发力全球最大的新能源汽车市场——中国。同时,上海工厂一期产能25万辆/年,全部投产后产能将达到50万辆/年。业内认为,“中国制造”带来的成本优势,和本土优惠政策将大大提高特斯拉全球竞争力。


机构:特斯拉之于电动车 好比苹果之于智能手机


作为行业的引领者和创新者,特斯拉之于电动车,就好比苹果之于智能手机,因此特斯拉国产化所带来的产业链机遇,一直以来也受到二级市场的密切关注。


东兴证券认为,特斯拉和苹果在产品与品牌定位、对行业的颠覆性、生产模式和商业模式等多方面具有高度一致性。不同之处在于,汽车的单体价值更高,产业链也更加复杂,这也就 决定了电动车产业链的规模和市场可能是十倍于智能手机市场,根据BNEF预测,随着新能源汽车的市场占有率不断提高,长期看,新能源汽车行业有成长到10万亿元量级的市场规模,整体市场规模潜力超过智能手机行业。特斯拉产业链不仅有望重现苹果现象,更有可能超越苹果产业链。


产业链上哪些公司将受益?


华金证券指出,特斯拉产量与交付量持续提升且在近三个季度中两次实现盈利,已证明其初步成为了一家可持续盈利的大众型汽车公司。随着美国工厂产能稳步提升以及中国工厂后续建设如期进行,特斯拉产量仍有巨大的提升空间,产业链相关标的有望持续受益。重点关注对特斯拉业务占比高,受益于其产量提升,业绩增长弹性大的旭升股份,此外还包括产业链标的拓普集团、三花智控、保隆科技、岱美股份、均胜电子等。


国金证券认为,特斯拉将高效率推动中国市场,并打算启用本地采销模式,将盘活一大批国内本土零部件供应商(特别是江浙沪汽车产业链集群);也将填补国内25万~40万元电动车价格区间产品线。以目前已进入特斯拉的12家一级供应商看,增量EPS最大者为旭升股份,未来将受益于Model 3上量利好,同时也存在毛利率降低或特斯拉更换成本更低的供应商风险。对于潜在供应商,特斯拉供应链的新进入者能获得纯增量业绩。此外,进入特斯拉供应链意味着可能得到新能源整车厂认可,带来增量新订单。


(编辑:王星


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