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金价持续走高,黄金基金避险价值凸显

原作者: 范慧敏 |原发: 蓝鲸财经

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俗话说,盛世藏古董,乱世买黄金。在国际贸易摩擦加剧的情况下,6月以来黄金价格一路走高。至6月8日,黄金已经连续7个交易日收阳,期间一度刷新年内高点至1348美元/盎司上方。


黄金价格"涨涨涨",央妈也一路在买买买。国家外汇管理局最新公布的官方储备资产数据显示,中国央行自2018年12月至2019年4月,已连续5个月增持黄金储备至6110万盎司。


影响黄金价格的因素


金融市场瞬息万变,黄金价格走势也受多重因素影响,涨跌不断。具体来看,黄金的价格受众多复杂因素形成合力的作用,美元走势、美国非农数据、各国货币政策、世界经济、国际贸易等都会影响到黄金的价格。


1:美元走势--美元下跌,黄金涨


通常投资人士才储蓄保本时,取黄金就会舍美元,取美元就会舍黄金。黄金虽然本身不是法定货币,但始终有其价值,不会贬值成废铁。若美元走势强劲,投资美元升值机会大,人们自然会追逐美元。相反,当美元在外汇市场上越弱时,黄金价格就会越强。


2:美国非农数据——非农数据好于预期,金价下跌


美国政府在每个月的第一个星期五会公布非农业人口的就业数据,这个数据能够直观的反应美国的经济状况,进而直接影响各种金融指标。如果非农数据好于预期,就说明美国经济很好,美元会走强,黄金价格会下跌。反之,如果非农数据比较糟糕,黄金价格就会上涨。


3:股票市场——股票跌,黄金涨


黄金也和股市有很大的关联。如果出现全球性金融危机,人们自然都会保留金钱在自己手上,世界资金便会投向黄金,黄金需求增加,金价就会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。在金融体系稳定的情况下,投资人士对黄金的信心就会大打折扣,将黄金沽出造成金价下跌。


4:通货膨胀与原油价格——通货膨胀,黄金涨


通货膨胀,原油价格等因素也会影响黄金价格。黄金具有保值性,发生通货膨胀时,人们就会采购黄金,世界金价也会越来越高。国际原油价格又与通货膨胀水平有着密切的关系。因此,国际黄金价格与国际原油具有正向运动的互动关系。原油价格上涨意味着通货会随之而来,金价也会随之上涨。


5:战乱及国际政治局势——政治局势动荡,黄金大涨


战争和政局震荡时期,经济的发展会收到很大的限制。任何当地的货币,都由于可能会由于通货膨胀而贬值。这时,黄金的重要性就淋漓尽致的发挥出来了。由于黄金具有公认的特性,为国际公认的交易媒介,在这种时刻,人们都会把目标投向黄金。对黄金的抢购,也必然会造成金价的上升。


除了上述因素外,黄金还受到外汇储备,国家调控等多重因素的影响。不过,总体而言,黄金和经济状况、社会稳定呈现负相关性。乱世藏金就是这个道理,市场避险情绪是推动金价走高的主要因素。


投资黄金的几种方式


黄金投资的方式多样,主要包括认购黄金ETF及其联接基金、购买黄金QDII基金、购买实物黄金、投资期货黄金等。


1:黄金实物


中国人一向有买黄金的传统,特别是过年过节,婚庆时都会喜欢买黄金。黄金实物拿在手上,看得见,摸得着,投资者更加安心。实物黄金包括,黄金首饰、金币、金条等。不过,如果单纯地理财,还是买金条比较划算,因为黄金首饰的价格一般会有30%左右的设计加工费,有一定的产品溢价。


2:黄金期货


黄金期货投资和股票投资有点类似,需要到期货公司开设期货账户。黄金期货投资是T+0交易,可以当天买进卖出。但期货投资的风险非常大,而且有一定的准入门槛,比较适合专业的投资人士。


3:黄金QDII基金


目前市场上共有4只投资黄金的QDII基金。嘉实黄金基金(160719.OF)、易方达黄金主题基金(161116.OF)、汇添富黄金及贵金属基金(164701.OF)、诺安全球黄金(320013.OF)。这四只基金主要跟踪的是经汇率调整后的伦敦金价格,投资于有实物黄金支持的黄金ETF等黄金基金,从而实现跟踪国际金价的目的。除了投资海外黄金ETF外,这类产品还会主动投资一些黄金股票类资产,因此,收益上也会略有差异。黄金QDII基金可以在场内和场外两种方式认购。不过,QDII基金由于交易规则的限制,场外申购赎回的时间都在T+2天以上,到账时间较慢。


4:黄金ETF及其联接基金


除了上述三种投资黄金的方法,最简便、最适合普通人的就是购买黄金ETF及其联接基金,包含华安、易方达、国泰、博时四家基金公司的黄金ETF几联接基金。其中,华安投资的是国内黄金现货,另外三家投资的是上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收盘价格。


ETF和联接基金相比,优势在于ETF可以在二级市场直接买卖,T+O交易。


而联接基金则适合没有开通证券账户的投资者,蚂蚁财富、天天基金网等第三方平台上都是接入了黄金ETF联接基金产品,并且都是0元就可以上车。


联接基金的A份额和C份额主要是申购费和销售服务费上的区别。A份额主要收取申购费,C份额主要收取销售服务费。对于100万以下的普通散户,A份额的申购费为0.6%或者0.7%,而C份额的销售服务费则是0.35%。换算来说,如果我们持有该基金的时间在2年以上,就适合买A份额,如果只是短期持有就适合买C份额。


(编辑:于思洋


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