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钜派帮韬蕴资本“揽财”疑步步踩雷

原作者: 金子琪 |原发: 蓝鲸财经

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春节节后,韬蕴资本集团有限公司(下称 "韬蕴资本")发布通知,宣布遣散部分员工,暂停绩效工资发放。其投资的易到用车也被曝出办公地点人去楼空,兑付成谜。


韬蕴资本董事长温晓东表示,运营危机系受原乐视旗下易到用车所累,并在朋友圈曝光与乐视交恶始末。乐视控股的态度针锋相对,曾发布声明称,两者存在一系列数额巨大的经济纠纷,并已陆续向法院提起诉讼,第一起案件将于3月5日开庭。


钜派深陷韬蕴资本资金链危机


韬蕴资本与乐视的新愁旧怨升级,在事件关键症结易到用车背后,背后浮现第三方财富管理公司钜派投资集团(NYSE: JP 简称"钜派")。易到用车股东方上海哲蕴商务咨询合伙企业(有限合伙)(下称"上海哲蕴")关联钜派。


企查查数据显示,钜派CEO倪建达是易到股东上海哲蕴最终受益人之一。


倪建达间接持股的宁波保税区鋆达投资管理合伙企业(有限合伙)(下称 "宁波鋆达")于2018年5月成为上海哲蕴股东,此前宁波鋆达由韬蕴资本关联公司持有。


而宁波鋆达成立于2017年7月,除上海哲蕴外,该公司对外投资了另一家企业韬蕴(北京)网络科技有限公司(下称"韬蕴网络")。韬蕴网络股东包括韬蕴资本子公司,其法人则是钜派集团联席总裁兼钜澎资产总经理朱俊杰。钜澎资产的身影频频出现在韬蕴资本与钜派的纠葛中。


正当钜派入局之时,上海哲蕴还将股权质押给了钜澎资产。行业人士分析,前后质押股权、变更股权、将注册资本从3亿降至300万,其环节或通过质押从钜澎资产处获得资金,上海哲蕴减资然后更换股东,减免股权转让的相关税款;更大的可能性是实际出资人LP的要求,通过质押的股权保障自身的权益。同时,钜澎资产不直接与易到产生股权关系,可以不用因为易到的亏损计提投资收益,此外,钜澎资产作为质权人拥有受偿的优先级。


在工商方面,企查查数据显示,北京韬蕴一号产业投资管理中心和北京韬蕴三号产业投资管理中心均由钜澎资产与韬蕴资本一起成立。


钜澎资产与韬蕴资本还多有资金及项目合作。


中基协信息显示,上海钜澎资产管理有限公司 (即 "钜澎资产")登记时间为2015年11月,管理61只基金。其中,多只管理以及委托代销的产品,将募集资金输血韬蕴资本投资项目,公开资料显示,与之相关的项目或都出现逾期兑付情况。


根据公开信息,钜澎定增投资1号基金投资了由韬蕴(北京)投资基金管理有限公司作为普通合伙人发起设立的北京韬蕴三号产业投资管理中心(有限 合伙)的优先级有限合伙人财产份额,最终投向"甘肃电投非公开发行A股股票"项目。据公开信息,钜澎-甘肃电投定增1-5号产品延期,1号基金运行时间一度由18个月调整至42个月。


公开报道以及相关的宣传信息显示,钜澎和光稳赢优先私募投资1号至4号基金的借款人同样是韬蕴资本。产品介绍闪烁其词,宣传中将韬蕴资本写成X资本,称该笔资金将参与WDS乳业Pre-IPO轮融资项目。根据对WDS乳业信息的描述,其应为黑龙江完达山乳业。该产品于18年5月被曝逾期,完达山上市未见端倪,未有工商信息显示韬蕴成为完达山股东,烟台完达山被指资金链断裂,关于韬蕴资本如何使用该笔资金屡屡遭到质疑。


有投资者反映,钜澎大观稳盈优先私募基金1号及2号项目也由韬蕴数亿资金做劣后。1月3日,钜澎资产发布公告,该产品需延期两年兑付。


有投资者称,钜澎臻界供销大集并购重组1号以及2号基金同样有韬蕴资本参与。在一份疑似为该产品介绍中,该基金投资路径是通过XX基金以及战略投资者出资64亿,未指明该基金为韬蕴资本。


钜派旗下多个产品轮番踩雷


祸不单行,同在春节后,钜派旗下多个产品轮番踩雷或者在兑付中起了纠纷。


据21世纪经济报道,钜派代销的万家共赢安阳德宝专项资产管理计划再起波澜,由于这一涉及河北融投担保的代销项目在销售中存在合规疑点,钜派投资自2016年以来对投资人进行年化3%的经济补偿,然而今年1月却对承诺函内容反悔,宣称负责高管已经离职,钜派没有责任继续进行补偿。


2月18日,投资者聚集在钜派投资总部讨要说法,一番周折之后,钜派同意以"借款"名义继续支付补偿金,但一旦项目顺利偿还本息,投资人需将这部分补偿归还给钜派。


安阳德宝项目由万家共赢资产管理公司发行并管理,根据中国证券投资基金业协会的公示,成立时间为2013年11月。万家共赢资产管理公司成立于2013年2月,由万家基金管理有限公司、歌斐资产管理公司、上海承圆投资管理中心三家股东联合设立,是首家公募基金和第三方理财机构联合设立的资管公司。


2014年初,钜派作为代销机构,将安阳德宝近3亿规模的产品中的近8000万卖给了上海近20位投资者,户均购买额超过400万元,约定兑付期限为18个月,年化收益在10.7%-11.5%之间。万家共赢发行的这款产品从2015年7月开始出现兑付困难。万家共赢方面对投资者表示,无法在约定期限进行兑付。


除了此项目延期兑付之外,钜派至少还有2个代销项目出现兑付问题,另有至少3个代销项目等待责任界定。这对于股价不足最高点七分之一的钜派来说,显然压力不小。


一方面,钜安盛运私募债、钜澎定增投资基金等产品为钜派自行发售产品,均出现兑付延迟;另一方面,钜派代销的钜澎臻界供销大集并购重组2号基金、北京联创新三板一号基金、钜澎小村新三板投资基金4号也出现兑付问题,这三个私募产品的管理人分别是上海臻界资产管理公司、西藏联创永源股权投资有限公司产品和浙商创投股份有限公司,作为代销方,钜派的责任要看未来有关机构的鉴定与仲裁,以及各方谈判结果。


钜洲资产被证监局发警示函


钜派官网显示,公司资产管理版块包括易居资本、钜洲资产以及钜澎资产。中基协官网显示,2018年12月29日,钜洲资产被上海证监局采取出具警示函的行政监管措施。


公开资料显示,钜洲资产旗下有钜洲钜澎投360一至三号等可转债投资基金,受蓝巨投资控股集团有限公司所持有的北京蓝巨置业投资基金管理中心(有限合伙)的有限合伙人财产份额,从而以该有限合伙投资于LeViewMobile Ltd.发行的可转债。蓝巨投资控股集团有限公司控股股东也正是韬蕴资本。


2月21日,钜派的股价已由28.14美元的高位一路下跌,再次逼近历史最低价3.7美元。


据12月7日公布的2018年第三季度未经审计的财务报告,钜派前三季度净营收为11.87亿元,同比下降4.7%;归属普通股股东的利润为2.05亿,第三季度净利仅为170万元,同比下降98.5%。收入及净利润下滑,第三季度净利润率约为1%,关联方应收账款成倍增加。


钜派的产品包括固定收益类产品、私募股权风险投资类产品、二级市场权益类产品。房地产固定收益类一度是钜派的明星产品,现任CEO倪建达的房地产行业的经验,据悉也为钜派房地产项目带入资源。受资管新规等监管政策影响,固定收益类产品受限,钜派旗下私募股权类产品占比上升。


钜派投资集团成立于2010年3月,成长速度凶猛,在五年后登陆纽交所实现上市。2014年,易居中国入主钜派,成为钜派大股东,随后将易居资本并入钜派。据公开信息,钜派累计资产配置规模在18年上半年超2000亿元。


(编辑:于思洋


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